Yield curves flatten ahead of jobs report



CHICAGO, Dec 2 (Reuters) - U.S. Treasury yield curves flattened on Thursday as investors wagered that early rate hikes would curb future inflation, while the market focused on the Omicron COVID-19 variant and the upcoming November employment report.

The benchmark 10-year yield US10YT=RR fell as low as 1.409% and was last down less than a basis point at 1.4274%.

The 30-year yield US30YT=RR tumbled to its lowest level since January at 1.737%. It was last 3.2 basis points lower at 1.7459%.

The two-year yield US2YT=RR rose as high as 0.613% and was last up 3.8 basis points at 0.6008%.

Assuming that higher rates next year will ultimately translate to lower inflation and a lower peak in interest rates later on, traders have squeezed the gap between two-year and 10-year note yields US2US10=TWEB to the narrowest in eleven months.

The five-year note and 30-year bond US5US30=TWEB yield curve also flattened. The gap between the two was last about 4 basis points narrower at 56.50 basis points.

Tony Rodriguez, head of fixed income strategy at Nuveen, said that the market is pricing in a more-aggressive U.S. Federal Reserve to deal with rising inflation.

"That seems to be the narrative that explains the rise in the front end, the flattening of the curve, and the back end behaving as if to say 'ok we're not going to have to deal with very high inflationary pressures for a long time,'" he said.

He added that the long end of the market was "also benefiting from the current flight to quality, risk aversion from the uncertainty of Omicron."

News of the first U.S. case of the variant came out on Wednesday.

Meanwhile, the market was awaiting Friday's release of the U.S. government's employment report. According to a Reuters survey of economists, nonfarm payrolls probably increased by 550,000 jobs in November after rising 531,000 in October. The unemployment rate is forecast dipping to 4.5% from 4.6% in October.

Ahead of the data, the ADP National Employment Report on Wednesday showed private payrolls increased by 534,000 last month, while the Labor Department reported on Thursday that initial claims for state unemployment benefits rose 28,000 to a seasonally adjusted 222,000 for the week ended Nov. 27.

"With the ADP number, the claims number, the employment story seems to be intact and pretty solid, so (the jobs report) would have to be something that either is aggressively stronger or weaker to derail that narrative," Rodriguez said.

Real yields rose, with the five-year Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) US5YTIP=RR rising as high as -1.494% and the 10-year TIPS climbing to -0.973%. US10YTIP=RR December 2 Thursday 10:46AM New York / 1546 GMT

Price

Current Net

Yield % Change

(bps) Three-month bills US3MT=RR 0.0525

0.0532

-0.003 Six-month bills US6MT=RR

0.09

0.0913

-0.013 Two-year note US2YT=RR

99-205/256 0.6008

0.038 Three-year note US3YT=RR

99-160/256 0.879

0.043 Five-year note US5YT=RR

100-84/256 1.1821

0.027 Seven-year note US7YT=RR

100-226/256 1.3672

0.013 10-year note US10YT=RR

99-132/256 1.4274

-0.007 20-year bond US20YT=RR

102-200/256 1.8329

-0.018 30-year bond US30YT=RR

103

1.7459

-0.032

DOLLAR SWAP SPREADS

Last (bps) Net

Change

(bps)

U.S. 2-year dollar swap

22.50

-1.00

spread

U.S. 3-year dollar swap

21.25

-1.50

spread

U.S. 5-year dollar swap

10.50

-0.75

spread

U.S. 10-year dollar swap

6.75

-0.25

spread

U.S. 30-year dollar swap

-15.75

0.25

spread


Reporting by Karen Pierog, Tom Westbrook and Yoruk Bahceli; Editing by Devika Syamnath and Angus MacSwan


ข่าวล่าสุด

Australia shares poised to edge higher, NZ falls

A

Significant damage reported on Tonga's main island after volcanic eruption


Canadian dollar gains as bets rise on January rate hike

E
O

New Zealand business outlook and demand weakens in Q4


Bank of Japan to flag rising price pressure, maintain ultra-easy policy

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา