Yields hit two-year highs on more hawkish Fed



(Corrects auction dates in 15th paragraph)

By Karen Brettell

NEW YORK, Jan 18 (Reuters) - Benchmark U.S. Treasury yields jumped to two-year highs and two-year yields breached 1% on Tuesday as traders prepared for the Federal Reserve to be more aggressive in tackling unabated inflation.

Yields have jumped since minutes from the Fed's December meeting showed that it may raise interest rates sooner than expected and begin reducing its overall asset holdings to slow inflation and address a "very tight" job market.

Hawkish comments from a slew of Fed officials have added to the view that the U.S. central bank will act quickly to dampen rising price pressures.

"Even over the course of the first two weeks of January, the second week of Fedspeak in terms of the tone and the seniority of the officials that sounded more hawkish than they did in December grew quickly," said Jim Vogel, an interest rate strategist at FHN Financial in Memphis, Tennessee.

Benchmark 10-year yields US10YT=RR reached 1.87%, the highest since January 2020. Two-year yields US2YT=RR , which track short-term interest rate expectations, rose above 1% for the first time since February 2020 and were last 1.043%.

The two-year yield is up 31 bps in January, on track for its biggest monthly rise since December 2009.

The yield curve between two-year and 10-year notes US2US10=TWEB steepened one basis point to 82 basis points.

The Fed is not expected to raise rates when it meets next week, though it is likely to indicate that a rate increase is likely as soon as March.

"You can't rule anything out, but right now the Fed has the luxury of the markets doing the tightening for them and so they don't have to do anything extraordinary in January," Vogel said. "Instead, the idea that January highlights that March will be 'live' for a rate hike is all that's necessary at this point."

Fed funds futures traders are fully pricing in a hike in March and three more by the end of the year. They are also beginning to price in a small chance of a 50 basis point hike in March, at 6.6%. 0#FF: FEDWATCH

Market participants will be on their toes next week in case the Fed does bring forward any of its tightening measures.

There has been chatter about an even earlier end to QE in anticipation of a March hike,” Ian Lyngen, head of U.S. rates strategy at BMO Capital Markets, said in a note.

However, “the tone of the FOMC statement and Powell’s press conference will be far more informative as the market seeks clarity to the most pressing question at the moment; assuming a March lift-off, how quickly will further rate hikes and balance sheet normalization follow?,” he added.

Inflation expectations edged higher on Tuesday with breakeven rates on five-year Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) US5YTIP=RR last at 2.83%. They have fallen from around 3.20% in mid-November.

The Treasury Department will sell $20 billion in 20-year bonds on Wednesday and $16 billion in 10-year TIPS on Thursday.

Yields dipped briefly after data on Tuesday showed that factory activity in New York state slumped in January amid a surge in COVID-19 infections, though manufacturers remained upbeat about business conditions over the next six months.

Other data showed that confidence among U.S. single-family homebuilders slipped in January after four straight monthly increases.

January 18 Tuesday 3:07PM New York / 2007 GMT

Price

Current Net

Yield % Change

(bps) Three-month bills US3MT=RR 0.1375

0.1395

0.011 Six-month bills US6MT=RR

0.3525

0.358

0.056 Two-year note US2YT=RR

99-112/256 1.0425

0.076 Three-year note US3YT=RR

99-84/256

1.3551

0.091 Five-year note US5YT=RR

98-28/256

1.6495

0.104 Seven-year note US7YT=RR

97-24/256

1.8222

0.106 10-year note US10YT=RR

95-152/256 1.8681

0.096 20-year bond US20YT=RR

95-236/256 2.2562

0.081 30-year bond US30YT=RR

93-52/256

2.1864

0.071

DOLLAR SWAP SPREADS

Last (bps) Net

Change

(bps)

U.S. 2-year dollar swap

19.25

0.25

spread

U.S. 3-year dollar swap

15.00

-1.25

spread

U.S. 5-year dollar swap

8.50

0.00

spread

U.S. 10-year dollar swap

6.00

0.00

spread

U.S. 30-year dollar swap

-18.75

-0.50

spread



US rate hike expectations Link



Reporting by Karen Brettell; Additional reporting by Tom
Westbrook and Yoruk Bahceli; Editing by Will Dunham and Nick
Zieminski


ข่าวล่าสุด

Macron, Scholz urge Putin to release Azovstal fighters - Elysee palace


Putin says he's willing to discuss resuming Ukrainian grain shipments


S.Africa's Eskom to implement Stage 1 power cuts over weekend


Ship to take metal from Mariupol to Russia; Kyiv decries looting


Russia forces blast Ukraine's Sievierodonetsk after claiming capture of railway junction town

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา