Larger Fed cut raises risks for US dollar
Main U.S. indexes rally, Nasdaq up >2.0%
Tech leads S&P sector gainers; utilities weakest group
Euro STOXX 600 index up ~1.3%
Dollar off; gold, crude up ~1%; bitcoin rallies ~4.5%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~3.73%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
LARGER FED CUT RAISES RISKS FOR U.S. DOLLAR
Federal Reserve Chair Jerome Powell cautioned against assuming that larger rate cuts will be the norm after the U.S. central bank launched its rate cutting cycle with a 50 basis point reduction on Wednesday, but the move raises the risks of an even weaker dollar in the near term.
“Until recently, the market believed in U.S. dollar exceptionalism and the idea that U.S. growth would outperform, and rates would stay higher than elsewhere. It's now clear that the Fed will be cutting just as fast or more quickly than other G10 central banks. So, there's plenty of air to come out of the U.S. dollar if the Fed keeps up with this,” said Adam Button, chief currency analyst at ForexLive in Toronto in an interview.
The dollar index tumbled to its lowest level since July 2023 after the Fed cut on Wednesday, before rebounding to end up on the day. On Thursday the greenback was down 0.10%. =USD
Powell called the 50 basis point cut a "recalibration" to account for the sharp decline in inflation since last year; he noted that the economy remained strong but the central bank wanted to stay ahead of and stave off any weakening in the job market.
However, the Fed’s decision leaves the greenback “still in a softer position compared to most developed market peers. Powell tried to mitigate the dovishness of the outsized rate cut, but... it would be hard to fight the perception that it was the dovish market pricing that pushed the Fed over the line for the 50bp move,” ING analyst Francesco Pesole said in a note.
“If the Fed is perceived as unwilling to disappoint market expectations, investors may continue to prefer erring on the dovish side,” Pesole added. “Ultimately, we see more room for markets to build speculative dollar shorts into the US election, especially considering the USD-negative candidate (Kamala Harris) continues to fare quite well in post-debate polls.”
Fed policymakers projected the benchmark interest rate would fall by another half of a percentage point by the end of this year, a full percentage point next year, and half of a percentage point in 2026.
(Karen Brettell)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
THURSDAY DATA ROUNDUP: FED HANGOVER - CLICK HERE
WALL STREET RALLIES AS FED PIVOT SINKS IN - CLICK HERE
JEFFERIES SAYS BANKING INDUSTRY'S INTEREST INCOME IN JEOPARDY, BUT DEPOSITS COULD BE CHEAPER - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: LAND OF CONFUSION - CLICK HERE
CENBANK DIVERGENCES ENDING, APART FROM JAPAN - AMUNDI - CLICK HERE
R&D PICKS IN EUROPE - CLICK HERE
MINERS DO HEAVY LIFTING AS STOXX RISES AHEAD OF BOE - CLICK HERE
STOXX EYES JUBILANT START AFTER FED'S BUMPER CUT - CLICK HERE
UK INFLATION TO KEEP BOE ON CAUTIOUS PATH - CLICK HERE
Policy rates at major central banks https://reut.rs/3ZtWu6z
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
