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每日市場評論 – 日本出手日圓飆升;瑞士和英國央行升息不如預期

發佈於格林威治標準時間2022/09/23, 12:24 pm

日本干預提振日圓,持續多久呢? 瑞士央行升息 75 個基點,瑞士法郎下跌 英國央行預計本季度經濟將衰退 股市繼續低迷,殖利率攀升 日本是否能成功拯救日圓? 週四,除了日圓和瑞士法郎,美元兌大多數主流貨幣收盤小幅走高或接近開盤價。但這並不代表其它貨幣的交易平靜,部分貨幣在收盤前波動激烈。 繼週三聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 表現比預期更鷹派後,焦點轉向日本央行。週四的貨幣政策決議中,日本央行仍維持其超寬鬆政策,導致美元兌日圓竄升至1998年8月以來的高點 145.00 以上。因此,敲響日本警鐘,在五小時後決定出手干預阻止日圓重挫,結果美元兌日圓下跌近 4%。 話雖如此,單獨干預能否提振日圓仍是未知數。日本與全球地區的利差不斷擴大,日圓仍可能再被拋售。之後或許還會有更多的干預,但傾向是強烈的價格修正,而非扭轉日圓急劇下跌的趨勢。 瑞士和英國央行決議拉垮該國貨幣 瑞士央行宣佈升息 75 個基點,低於市場預期的 100 個基點。瑞士央行總裁喬丹指出,不排除進一步升息的可能性,但負利率仍是在必要時期需使用的重要工具。在結束瑞士法郎負利率後,卻迅速再次强調不排除實施負利率的前景,搖擺不定的立場令市場失望情緒加劇,也是造成瑞士法郎下跌的原因。 同樣升息低於預期的包括英國央行。大多數投資人押注升息 75 個基點,但英國央行卻只升息 50 個基點,堅持“在必要時採取有力應對的措施”以抑制通膨,同時,也預計本季度經濟將符合技術性衰退的定義。英國預計10月份通膨率將略低於 11% 的峰值,遠低於上個月預測的 13.3%。 低於預期的升息、經濟衰退和更樂觀的通膨前景,意味著從現在開始放緩升息,這可能是英鎊在央行決議後下滑的原因。 今日英國新任財政大臣夸騰 (Kwasi Kwarteng) 將公佈新首相特拉斯承諾的改革細節。然而,市場内卻出現相關措施可能會增加通膨壓力的觀點,而對英國央行更激進的預期也可能損害英鎊。交易者一直擔心更快和更高的利率將把英國經濟拖入深度衰退,如果提前公佈的9月初步採購經理人指數反映出比預期更黯淡的經濟前景,擔憂情緒將會在今日再度出現。 值得關注的是,近期英鎊走勢出現與風險相關的特徵,全球地區的激烈緊縮和經濟成長擔憂可能讓英鎊繼續承壓,因此,英鎊趨勢可能僅剩一條走向。 股市低迷,殖利率反彈 儘管英國和瑞士央行的緊縮政策不如預期,昨日和今日的亞洲股票指數依然走低。兩年期和10年期美國國債殖利率分別創下15年和12年新高,由此看出,投資人更擔心聯準會。即使今日或下週股市反彈,也只是另一波空頭回補或資產調整。目前的基本面顯示,股市再次下跌只是時間問題。 [..]

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技術分析 — USDCAD創 26 個月新高

發佈於格林威治標準時間2022/09/23, 8:42 am

昨日 USDCAD 飆升創下26個月新高點 1.3543。該貨幣對站穩在 1.3400 上方,相對強弱指數 (RSI) 和平滑異同移動平均線 (MACD) 震盪指標維持在超買水平,反映價格可能下跌。 若價格成功突破峰值 1.3543,買盤可能會增加。並前進2020年6月的高點兼壓力位 1.3715 附近,一旦突破該水平,有望觸及2020年4月創下的波段低點 1.3850。 反之,若該貨幣對跌破 1.3420 的強勁支撐區域,拋售壓力將會增强。接著,前波低點 1.3225 將提供關鍵支撐,跌破該支撐位則持續下探,分別測試20日和50日均線的 1.3190 和 1.3010。 總而言之,若價格突破最新高點,預計 USDCAD 繼續走强。若遭大幅抛售跌破200日均線和長期上升趨勢線,則前景可能轉爲空頭走勢。 [..]

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每日市場評論 – 聯準會升息、鮑爾示警打擊市場;美元飆升

發佈於格林威治標準時間2022/09/22, 11:53 am

點陣圖顯示聯準會非最後一次升息 75 個基點,鮑爾警告前景堪憂 標普500指數重回熊市,美元强勁 日本央行堅持寬鬆,日圓破 145;干預示警後走高 瑞士央行升息 75 個基點,英國央行預計跟進 聯準會向通膨宣戰,市場震驚 週三聯準會連續三次升息 75 個基點,並表示今年内將繼續大幅升息。此外,更新後的點陣圖鷹派預測多少安慰押注升息 100 個基點交易者的失望。 市場震驚於聯準會將2022年底利率調至 4.4%。聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 將2023年的最終預期利率從 3.8% 提高至 4.6%,預計到2024年才會降息,這與投資人的預期背道而馳,在聯準會決議前,普遍認爲聯邦基金利率在明年下半年達到 4.5% 的峰值後,將會開始降息。 此情況反映11月再次升息 75 個基點的可能。加上聯準會主席鮑爾在新聞發佈會上的鷹派言論,投資人無利多行情可慶祝。 鮑爾首次承認,當央行政策側重於物價穩定時,可能無法同時兼顧經濟軟著陸,點陣圖預測也支持此觀點,即明年失業率將上升。 殖利率持續攀升,股市低迷 鮑爾堅持繼續降低通膨率後,美國國債殖利率飆升,但這個趨勢在曲線較短的一端更為明顯。兩年期殖利率自2007年以來首次達到 4%,倒掛殖利率曲線變陡。 華爾街股市崩盤,隨後美元飆升。標普500指數收盤下跌 1.7%,從去年12月的歷史高位大幅下跌 20% 以上,意味著該指數在技術上處於7月以來的首次熊市。 日本干預阻貶日圓 同時,在日本央行宣布維持其寬鬆的貨幣政策後,美元指數躍升至20年來的新高,突破 111 水平,但在日本央行進行口頭干預後停漲,但美元兌日圓曾在稍早一度升至 $145.89,創下24年新高。 日本央行總裁黑田東彥在先前的新聞發佈會上表示,儘管日本最高貨幣官員曾警告“隨時”都可能採取行動,但銀行尚未接獲政府干預外匯市場的任何指示。目前看來,1998年以來的首次干預舉措奏效,145 日圓顯然是日本政府可容忍的水平。 瑞士央行升息不足,瑞士法郎疲軟,英國央行接棒 美元兌日圓最新報在 141 附近下跌超過 2%,其它主要貨幣也因日本干預而上漲。 由於歐洲央行決策者維持鷹派言論,歐元略低於 $0.99,與英鎊雙雙跌至新低,但英鎊隨後重回 $1.13 關卡。 外界普遍預計今日英國央行將升息 75 個基點,此升息幅度將決定英鎊能否延續反彈趨勢。今日市場惋惜瑞士央行僅升息 75 個基點,而非 100 個基點,因此尚無法確定英國央行將採取什麼行動。 值得關注的是,英國央行決議會在明日新任英國首相宣佈迷你預算案前出爐,若有利刺激經濟,決策者將不用納入考量。 隨著美元回落,瑞士法郎成為主要輸家,兌歐元匯率跌破 0.96 水平。 聯準會和地緣政治拉抬黃金 在大宗商品方面,過去24小時內黃金震盪收於 $1,670/盎司附近。俄羅斯宣佈在烏克蘭佔領地區進行入俄公投和部分動員的地緣政治緊張情緒已經消退,因為市場解讀西方領袖並未因普丁的做法而表現不安,被視爲是普丁一人戰爭計劃進行不順的敗象。 儘管如此,緊張局勢仍有所升級,除非美元能夠再次強勁反彈,否則黃金短期内應該能在 $1,650/盎司附近持穩。 [..]

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技術分析 – AUDUSD跌至28個月新低

發佈於格林威治標準時間2022/09/22, 9:10 am

AUDUSD 連續三天暴跌至28個月新低點 0.6580,6月初至今一直處於下行通道內。該貨幣對從看跌交叉回落後,中期前景維持空頭趨勢。 技術層面顯示,指數平滑異同移動平均線 (MACD) 在慢線和零軸下方增加看跌動能,相對強弱指數 (RSI) 接近 30 水平。 若價格持續疲軟,且跌破多月低點 0.6580 和2020年5月低點 0.6570 ,則2020年4月的 0.6250 將提供支撐。 反之,該貨幣對若突破 0.6680 壓力位,有望觸及20日和50日均線之間的 0.6765-0.6875 關鍵區間。接著繼續上漲,前高 0.6920、0.7010 和下降趨勢線將分別形成壓力。 中期前景反映,價格跌破前高 0.7135 後轉為空頭趨勢。20日均線跌破50日均線走低,增加看跌壓力。 [..]

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每日市場評論 – 聯準會決議前夕,美元創新高,歐元受困俄羅斯

發佈於格林威治標準時間2022/09/21, 12:25 pm

歐元受俄烏局勢升級打擊,避險資產強勁 投資人靜待聯準會決議,股市低迷,跌幅受控 俄羅斯擔憂籠罩,殖利率小幅回落,黃金抬頭 聯準會和地緣政治風險下的緊張情緒 美元在週三持續上漲趨勢。但在股市,投資人考慮到即將發表的聯準會利率決議,以及俄羅斯反擊應戰帶來的風險,因此股市呈現低迷狀態。 聯準會利率決議將於格林威治時間 18:00 宣佈,預計將連續第三次升息三碼,但部分投資人押注升息 100 個基點,上週此數據一直徘徊在 20%,顯示若聯準會堅持立場,必會有失望的一方。 然而,更新後的點陣圖是今日的焦點和決定市場反應的方向。鑒於超出預期的消費者物價指數和聯準會主席鮑爾的強硬言論,預計最終利率將躍升至略低於 4.50%。 聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 預測約與市場一致,不同之處在於利率會在 4.50% 維持多久。聯準會將首次公佈對2025年的預測,若決策者認為聯邦基金利率不會大幅下降或無法維持在峰值附近,可能會推高美國國債殖利率,股市也將因此受挫。 週三美國10年期國債殖利率飆升超過10年高位的 3.60%。重挫華爾街。 標普500指數收盤下跌逾 1% 至兩個月低點,不過,三個主要指數的電子迷你期貨最後均持平。 普京威脅打擊歐元,股市不受影響 歐股方面,投資人在交易時段對俄烏衝突升級的擔憂略有消退,扭轉開盤時的强勁下跌趨勢。近期烏克蘭軍隊成功收復部分被佔領土後,週三俄羅斯總統普丁宣佈動員部分軍隊,希望增援在烏克蘭的俄軍。 普丁亦宣佈其它措施,包括計劃在俄羅斯佔領地區舉行公投,以決定是否應將其併入俄羅斯。 除了暗示無意從烏克蘭撤軍之外,普丁的舉動也顯示不排除動用核武保衛其視爲領土區域的可能性。 各種令人擔憂的消息不利歐元,該貨幣一度跌破兩週低點 $0.99,隨後小幅回升。儘管未來的交易情緒再惡化的風險很高,但部份的快速反彈顯示,投資人目前並不擔心事態會惡化。此外,歐洲央行鷹派的言論也可能有所幫助。 避險資產走强,但漲勢受限 其它貨幣方面,對風險敏感的南半球貨幣兌美元均來到兩年新低,但在歐洲交易時段稍微穩定。由於兩國殖利率不及美國和歐洲的漲幅,導致澳幣和紐幣近期承壓。 在地緣政治緊張局勢加劇的背景下,儘管恐慌情緒有所抑制,避險資產的表現仍優於大盤,今日殖利率下跌。金價升至 $1,670/盎司,近期處於橫盤趨勢。 除了美元和瑞士法郎,日圓兌其它主流貨幣走高,歐元再次成為最大輸家,而美元指數亦創下20年來的最高水平。 投資人不太會在聯準會決議前大幅調整資本。明天將公佈日本、英國和瑞士央行的利率決議。因此,聯準會決議仍是焦點所在,除非烏克蘭有新的發展。 [..]

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技術分析 – USDJPY短期盤整,糾結未破 145.00

發佈於格林威治標準時間2022/09/21, 8:47 am

USDJPY 雖然在24年高點 144.98 下方橫盤整理,但價格仍遠高於20日和50日均線形成的看漲交叉以及長期上升趨勢線。 從技術層面來看,隨機震盪指標在 K 線和 D 線形成看漲交叉后繼續上揚;平滑異同移動平均線 (MACD) 柱線在看漲區域保持在慢線下方。 若價格繼續攀升,則多年高點 144.98 將形成壓力,若成功突破該區域,可能在1998年的 146.83 – 147.70 震盪區觸及壓力位。 反之,若強勁上漲趨勢失去動能,價格反轉走低,則20日均線的 141.50 將提供支撐。價格繼續疲軟,將測試前低 139.35 和50日均線的 137.90。跌勢不止,則前低 137.40 和上升趨勢線將提供支撐,接著會下看 135.55 的支撐。 短期趨勢顯示,目前該貨幣對正在橫盤整理,只要價格保持在24年高點區域,就可能繼續持穩,突破此高點則支持多頭前景。 [..]

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每日市場評論 – 美元盤整;加幣聚焦CPI數據

發佈於格林威治標準時間2022/09/20, 11:27 am

FOMC決議前,美元持穩 空頭回補,股市反彈 市場預測加拿大通膨再度放緩 黃金小幅反彈 美元回落,股市在 FOMC 決議前反彈 週一美元兌大多數主要貨幣小幅走低,今日在亞洲盤持穩。 美元進入調整可能是,交易者有意在週三聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 決議前平倉多頭部位。再看華爾街反彈,但投資人沒有加大投資,反而傾向回補空頭,減輕週三的可能性風險。因此,週一是華爾街今年交易量的第六低。 基本上,交易環境幾乎沒有改變。週三聯準會仍有可能再次強力升息,投資人已完全消化升息 75 個基點的預期,但升息 100 個基點的概率仍然從昨日的 15% 回升至 20%。雖然聯準會將升息 75 個基點的預測一面倒,但還是有跌破眼鏡的可能性。 儘管如此,投資人冀望最快明年可以降息,因爲更新後的“點陣圖”也符合聯準會鷹派論調,即利率在突破 4% 後保持一段時間不變,因此升息造成的美元回落均是短暫現象,美元將恢復上升趨勢。美國國債殖利率也可能上升,股市則繼續下滑。 加拿大通膨減弱,央行收緊政策放緩 聯邦公開市場操作委員會決議前,加幣交易者將鎖定在今日公佈的加拿大8月消費者物價指數。加拿大央行在近期會議上調利率 75 個基點,但未鬆口路徑放緩的前景。然而,隨著通膨預期放緩,交易者將重新審視情況,導致加幣疲軟。 加拿大是世界第四大原油生產國,出口方面也佔相同的位置,因此油價下跌也讓加幣承壓。儘管昨日油價反彈,但影響油價趨勢的主要原因仍在,即強勢美元、經濟衰退擔憂情緒和需求下降等,因此整體仍維持下跌趨勢。 黃金反彈,但高殖利率拉低黃金 黃金交易者利用美元走低趨勢,在 1,660 區域附近買入黃金,推動黃金週五反彈至略低於7月21日的關鍵壓力位 1,681。雖然週五黃金在觸及29個月低點後,買盤興趣增加,但相較全球較高的殖利率和美元可能走高,都削弱黃金的吸引力,也可能使金價創新低。 談及殖利率上升,聯準會不是本週唯一提高基準利率的銀行。投資人在瑞士央行升息 75 和 100 個基點之間搖擺,同時,認為英國央行有 75% 的可能性升息 75 個基點。此外,亦預測日本央行將繼續保持超寬鬆政策。 即使日本強硬示警,日圓仍因該國與世界其它地區的利差擴大承壓。美元兌日圓突破 145.00 區域或許只是時間問題。 [..]

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技術分析——GBPUSD疲軟;維持强勁看空

發佈於格林威治標準時間2022/09/20, 7:56 am

GBPUSD 在多年低點 1.1350 上方持穩,維持在長期下行通道内。技術震盪指標支持短期多頭走勢,平滑異同移動平均線 (MACD) 在看跌區域突破慢線,相對強弱指數 (RSI) 高於 30 水平。惟該貨幣對仍在20日和50日均線 (SMA) 下方波動。 若價格繼續上漲,將測試20日均線的 1.1570 和前高 1.1750,成功突破此價格將挑戰50日均線的 1.1845。若買盤增加,下行通道下緣附近的 1.1890-1.2000 區間將形成壓力位。 反之,價格反轉向下,則可能在 1.1350-1.1410 區間獲得支撐,接著測試1.1300 和 1.1200 心理關卡。價格繼續走低則有望在前低 1.1100 止跌。 GBPUSD 在過去七個月持續長期空頭趨勢,唯有收盤强勁突破 1.2000 和200日均線的 1.2670,前景才有機會轉爲看漲。 [..]

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每日市場評論 – 本週重點各國央行決議,美元强勁

發佈於格林威治標準時間2022/09/19, 12:37 pm

升息預期增溫,美元領漲 英國和瑞士央行預計大幅升息 日本央行不準備升息,日圓續貶 擔憂情緒壟罩,股市、原油和黃金承壓 市場靜待聯準會收緊政策 週一開盤謹慎,股市因上週的嚴重抛售而劇烈波動,市場預測聯準會將在週三決議堅持鷹派路徑,美元因此繼續勁揚。週一適逢日英兩國的國定假日,因此,美國國債在華爾街開盤前都沒有交易。 上週五,10年期美國國債殖利率因爲最新的通膨報告超過預期,接近6月創下的十年高位 3.498%,預計聯準會將調高關鍵政策利率一百個基點的押注躍升至 20% 左右。該數據戳破聯準會可能軟化鷹派立場的希望,然而交易者已普遍預期將升息 75 個基點,因此,聯準會主席鮑爾很難在此時間點再加大抗通膨的政策。 然而,若聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 成員預測的最終利率,高於期貨市場定價的 4.45%,投資人仍需面對現實。 英國和瑞士央行欲升息,美元持穩 所有主要貨幣受央行升息引發全球經濟衰退擔憂的影響,週一美元指數回升至 110 水平上方。 預計本週聯準會宣佈升息後,英國和瑞士央行將在隔天升息。英國央行將升息 50 或 75 個基點;瑞士央行將升息 75 或 100 個基點。 由於投資人擔心英國經濟成長和債務前景惡化而對英鎊信心崩盤,因此英國新政府在週五宣讀的緊急預算案極其重要。繼零售銷售低於預期後,週五英鎊跌至37年低點 $1.1348,今日幾乎維持低位。 上週日本政府發出激烈的外匯干預示警後,美元兌日圓從 145 水平回落。然而,如果日本央行在週四的會議,只是單純調整政策措辭,而不改其超寬鬆立場,利多的匯率前景將不會維持太久。 隨著歐元區經濟衰退風險持續升高,歐元再次跌破平價。 悲觀情緒壟罩,股市、大宗商品承壓 美國期貨顯示標普 500 指數進一步下跌,上週華爾街下跌 4.8%,維持近一週的看跌趨勢。週三之前情緒不太可能好轉,但是,如果鮑爾暗示放緩緊縮政策速度,當前超賣情況可能會獲得小幅緩解。 市場越來越緊張央行不惜一切代價對抗通膨的態度。週五密西根大學消費者通膨預期調查報告中的鼓舞訊號,以及中國14天逆回購利率的下調,兩個利好消息也未能提振市場,今日歐股和亞股均下跌。 原油價格因供需擔憂抵銷而走低。同時,美元上漲拖累黃金跌至 $1,665/盎司。週五貴金屬從29個月低點反彈,但美元的新漲勢打斷其反彈行情。 [..]

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技術分析 – EURUSD重回平價水平

發佈於格林威治標準時間2022/09/19, 9:01 am

EURUSD 上週未跌破下降趨勢線,再次在 1.0000 心理關卡徘徊。技術震盪指標處於波動狀態,平滑異同移動平均線 (MACD) 在下跌區域保持在慢線上方,相對強弱指數 (RSI) 則在 50 中軸下方走低。 如果該貨幣對收盤低於平價,即有可能再次下跌至20年低點 0.9863 和2022年9月低點 0.9835。價格繼續疲軟,則 0.9780 低位可提供支撐,跌勢不止將觸及2022年9月的 0.9700 關卡。 反之,若價格上漲突破50日均線的 1.0094(下降趨勢線附近),則有望增加看漲動能,持續走高在前高 1.0355 和1.0200 承壓。 總而言之,EURUSD 價位處於前波高點 1.0200 和20年低點 0.9863 之間,短期前景顯示中立,只有突破長期下行通道,才有機會轉爲多頭走勢。 [..]

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