Australian Q3 GDP growth to falter but will the bears dance to the beat? – Forex News Preview



While the aussie is at the edge of a cliff, fighting hard to avoid a broad outlook deterioration versus its US counterpart, Australian GDP growth figures for the September quarter are expected to show a dull economic performance. Traders, however, may not rush to sell the aussie unless the US nonfarm payrolls report intensifies the debate for higher interest rates.

Australian economy to lose pace in Q3

The Australian dollar has been in freefall during the month of November, losing almost 5.0% against the US dollar as the strength in the greenback, a dovish stance from the Reserve Bank of Australia, and more recently a new spike in covid infections weighed on the risk-sensitive currency.

The pair is currently hovering near the bottom of its 2021 downtrend around the 0.7100 level, a break of which could spark a more aggressive sell-off towards 0.6990. Theoretically, worse-than-expected GDP growth data could trigger that break this week, but Australia has recently abandoned its 200-day long zero-covid measures, brightening the economic outlook for the rest of the year.

Hence, although forecasts point to a quarterly contraction of 2.7% in the three months to September and a relatively muted annual growth of 3.0% versus the whopping 9.6% expansion in the previous quarter, traders could adopt a wait-and-see approach until the next GDP release. Besides, with retail sales falling into the negative area during the three months to September and manufacturing and services business PMIs retreating below May’s highs, a growth setback is probably already priced in.

Encouragingly, given the significant upside surprise in construction growth stats and the more-or-less anticipated capital expenditures and exports readings for Q3, a sharp miss in GDP figures is currently looking less likely.

US nonfarm payrolls could be a bigger threat for aussie

Perhaps a stronger-than-expected GDP report could add some support under the aussie, reflecting resilience in the Australian economy despite the latest pandemic restrictions. However, whether any upside correction in aussie/dollar will survive till the end of the week may depend on the US nonfarm payrolls due on Friday.

In particular, the jobs report will probably be a bigger burden for the aussie if a continuous recovery in the US labor market raises the odds for multiple 2022 rate hikes at a time when the Reserve Bank of Australia keeps playing down bets for higher borrowing costs next year.

Inflation in Australia pulled back into the 2-3% range target in Q3, providing little incentive for a tighter monetary policy, and the discovery of the new risky omicron variant will probably be another reason for the central bank to maintain its policy settings accommodative at current levels next week and until February when policymakers are due to review another cut in the A$4bln weekly bond-buying program.

In the event that US nonfarm payrolls arrive softer-than-expected, pressing the greenback lower, the aussie may push above the nearby resistance of 0.7169 with scope to reach the next barricade at 0.7272.

 

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوثر کو پڑھیے۔