Daily Market Comment – Volatile trading continues as Fed meets, Ukraine tensions boil

  • Wall Street bounces back but futures, Asia sink again; mood brighter in Europe
  • Dollar and yen hold firm as Fed angst and geopolitical risks keep havens in demand
  • Earnings and US consumer confidence gauge may test investor nerves

More rocky rides for stocks

Shares on Wall Street staged a dramatic rebound on Monday, recovering from heavy losses that briefly took the S&P 500 into correction territory. The benchmark index was down by about 4% at one point before a last-minute rally pulled stocks out of the sinkhole. The S&P 500 ended the session 0.3% higher. The Dow Jones closed up a similar amount, while the Nasdaq Composite, which had slumped almost 5%, posted a 0.6% gain. However, the tech-heavy Nasdaq remains in correction territory and futures are down again, suggesting the bounce back was merely a buy-the-dip opportunity rather than a meaningful rebound.

Still, with technical indicators signalling that the near two-week selloff was overdone, a comeback is possible, especially if the upcoming earnings releases and Fed meeting go the markets’ way. In the meantime, there are jitters all around.

Stocks in Asia plummeted today, with China’s CSI 300 index closing at a six-month low and the Nikkei 225 at a 5-month low. It’s a slightly more positive picture in Europe where shares are recouping some of yesterday’s huge losses.

Even if the mood continues to improve somewhat over the course of the day, sentiment remains fragile as investors have quite a lot to grapple with.

Fed policy in the spotlight

The US Federal Reserve starts its two-day monetary policy meeting today and although no change is expected at tomorrow’s announcement, speculation is running high that Fed chief Powell will flag a sharp removal of accommodation at the next meetings. Markets are now in no doubt that policymakers need to act quickly to get a grip on inflation. But there are worries that the Fed has fallen so behind the curve, it won’t be possible to bring inflation back under control without choking off growth.

Yesterday’s flash PMIs out of the US have already raised question marks about the strength of the economy as they pointed to stagnating growth in January.

The fears about the growth outlook might be one reason why Treasury yields have taken a backseat lately, though they are edging slightly up today.

Safe havens bolstered by Ukraine tensions

The US dollar on the other hand has been taking cue from the broader market anxiety, not just about the Fed but also from geopolitical factors, as well as the elevated volatility in stock markets.

The dollar index is currently trading near two-week highs, as it continues to erase its early January slide. The safe-haven Japanese yen has been another major beneficiary of the recent market panic, appreciating significantly against the riskier currencies such as the pound, aussie and kiwi.

Gold hasn’t fared too badly either from the latest market upheaval, though the strong bids for the dollar in the last couple of sessions have taken some of the shine off bullion. The precious metal was last quoted 0.3% lower at $1,837/oz.

Whether gold can make more substantive gains in the next few days probably depends on whether the standoff between the West and Russia over Ukraine escalates further. With Russian troops massing on Ukraine’s border, the situation could deteriorate at any moment.

Aussie gets CPI boost, other majors sag

The prospect of a war on Europe’s doorstep is taking a toll on the euro, which has slid back below $1.13. The never-ending partygate saga in the UK seems to be only marginally weighing on sterling.

The New Zealand dollar, meanwhile, is unable to catch a break, skidding to more than 14-month lows versus the greenback. The loonie was off yesterday’s lows as investors eyed a possible rate hike tomorrow by the Bank of Canada. But the Australian dollar got a boost from stronger-than-expected CPI data out of Australia earlier today, bolstering expectations of a hawkish shift by the RBA next week.

Coming up later today, the US consumer confidence index for January could help shape the market tone ahead of the earnings reports by General Electric and Verizon before the market open, and by Microsoft after Wall Street’s closing bell.

تازہ ترين خبريں

Technical Analysis – EURUSD creates headways in broader bearish outlook

RBNZ is expected to raise rates; kiwi dollar surges – Forex News Preview

Daily Market Comment – Markets turn cautiously positive but growth fears persist

Technical Analysis – Gold rises back above 200-day SMA

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔