Dollar consolidates ahead of US retail sales as rate hike bets stall – Forex News Preview



Retail sales will be in focus in the United States this week as the data out on Tuesday (12:30 GMT) is expected to show that American consumers have yet to be deterred by rising prices. Amid all the talk that the Federal Reserve’s aggressive tightening of monetary policy might tip the US economy into recession, a solid set of numbers could allay those fears, boosting the US dollar, which appears to be consolidating from last week’s 20-year high.

Fed’s rate hike path gets blurrier after the summer

Expectations about how many times the Fed will raise rates this year have taken a bit of a pause over the past 10 days or so, having surged at the start of the month. The Fed has signalled that it won’t go faster than 50 basis points – at least not in the June and July meetings. September is a different story, but if the early signs that inflation may have started to peak take further shape until then, rate hikes could slow to 25 bps increments in the autumn.

However, even in that ‘optimistic’ scenario, the tightening in financial conditions since the beginning of the year when the Fed was still buying bonds would be very sharp by historical standards. It shouldn’t be surprising therefore that even if Fed rate hike expectations are levelling off, the risk of a substantial slowdown in economic growth remains elevated.

US consumers are still spending

The US economy unexpectedly contracted in the first quarter, and although this was mainly down to technical factors such as declining inventories, a hit to consumption by the jump in the cost of living could drag on Q2 GDP. Two successive quarters of negative growth are technically defined as a recession – something that the Fed wants to avoid. However, persistently high inflation is even less desirable, not just by policymakers, but by the public as well.

For now, the world’s largest economy remains in relatively good shape, showing very few strains from the spike in energy prices and the broader turmoil caused by the war in Ukraine. In particular, the main driver of the American economy – the consumer – has kept spending throughout these latest economic and geopolitical storms.

Retail sales rose by 0.7% m/m in March and they are projected to have climbed even more strongly in April, by 0.9% m/m. One of the core measures, the control group of retail sales that’s used in GDP calculations is forecast to have risen by a healthy 0.5% m/m pace following March’s upwardly revised 0.7% gain.

Dollar is off its highs

The data could give the dollar a leg up as long as they don’t disappoint, while better-than-expected figures might revive bets of further hawkish tilts to come from the Fed. The greenback is currently testing the 129 level against the yen, easing from last week’s two-decade high of 131.34. The bulls are likely to meet resistance at 130 if they attempt to re-challenge that top. If successful, the 161.8% Fibonacci extension of the May downtrend at 133.71 would become the next upside target.

However, if retail sales aren’t as strong as is being predicted, dollar/yen could slip towards key support in the 127.50 area. A negative surprise cannot be ruled out as consumer surveys have been less robust than the hard data lately. The University of Michigan’s consumer sentiment index has been trending lower since the second half of 2021 and plummeted to depths not seen since October 2011 in the preliminary reading for May.

Is the housing market a concern?

Another risk for the dollar this week is the possibility of evidence that the Fed’s rate increases are starting to hurt the housing market. Building permits and housing starts for April are due on Wednesday, followed by existing home sales on Thursday. There are some signs that property demand is slowing as mortgage rates go up, so a further indication of this could see the dollar rally and rate hike speculation cooling again.

تازہ ترين خبريں

Dollar re-energized ahead of Fed minutes, NFP report amid recession jitters – Forex News Preview



Daily Market Comment – Dollar shoots higher, euro sinks as recession fears return, stocks reverse gains


Technical Analysis – EURGBP plummets below key support; bias worsens


Bitcoin rebounds above $20,000 despite intensifying systemic woes – Cryptocurrency News

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔