Dollar re-energized ahead of Fed minutes, NFP report amid recession jitters – Forex News Preview

Speculation that the US economy may already be in a recession is running rife so the latest jobs report released on Friday (12:30 GMT) will play a crucial role in heightening or allaying those concerns. Ahead of that, the Federal Reserve is more likely than not to stoke recession anxiety as the minutes of the June FOMC meeting out on Wednesday (18:00 GMT) are expected to reinforce policymakers’ resolve to get a grip on soaring inflation. All the panic about an economic downturn is bolstering the safe-haven US dollar, though its rally versus the Japanese yen has cooled lately.

A slowdown or a recession?

It wasn’t that long ago that a recession in America was merely a low-risk threat and a mild slowdown was the more realistic scenario. But key economic pointers have started to deteriorate rather rapidly lately and the ISM non-manufacturing PMI due Wednesday could be the next data point to turn ugly in June. Serious doubts are now emerging about whether the Fed can bring inflation under control without triggering a recession.

Personal consumption – long considered the primary growth engine of the US economy – appears to be slowing, and in real terms, it fell by 0.4% m/m in May. What is more worrying is that real wage growth has been negative for the past year and without any fresh stimulus checks, Americans have been drawing down on their savings as the price spikes of gasoline and other essential goods have started to bite. Exacerbating the squeeze on consumers are the mounting year-to-date losses on Wall Street and the slowdown in the housing market, which are eroding household wealth for many Americans.

Wage growth not keeping up with inflation

A pickup in wage growth could go a significant way in restoring consumer confidence (a closely watched gauge slumped to a 16-month low in June). But despite the ongoing shortages in some sectors and an overall still very tight labour market, there has been no out-of-control wage-price spiral and the rise in average hourly earnings has been relatively contained, averaging around 5.5% y/y in the first five months of the year. In fact, wage growth seems to be losing some steam and is expected to have moderated for the third straight month to 5.0% y/y in June.

On the plus side, the economy continues to churn out jobs at a healthy clip and nonfarm payrolls are expected to have risen by 268k in June, down from 390k in May. The unemployment rate likely held steady at 3.6% during the month.

Fed tightening expectations are being pared back

Any disappointment in the headline NFP figure would add to worries about the health of the economy, further dampening Fed rate hike expectations, which have been sharply scaled back since mid-June. Investors have roughly priced out about 75 basis points of rate increases for next year and are even betting that the Fed will begin slashing rates in the second half. The recent easing in oil and other commodity prices and subsequent drop in inflation expectations back the markets’ reassessment of central bank tightening amid all the alarm of a looming recession.

But as far as the Fed is concerned, Powell & Co have signalled that they won’t be altering course unless inflation is on a sure path towards falling to their 2% target. Hence, the June meeting minutes pose an upside risk for the dollar on Wednesday as the Fed will probably reiterate its message that it remains committed to reducing inflation.

Is there more fuel in the dollar rally?

The greenback brushed a 24-year high of 136.99 yen last week but has since eased back a little. Renewed positive momentum would bring the 137-yen handle back within scope, while a successful crack above it would revive market talk of the 140 level being breached, especially if the lift comes from surprisingly strong jobs numbers.

But with investors on edge about a faltering outlook, a smaller-than-expected increase in payrolls could pressure the dollar versus the safe-haven yen, though it may boost it against other riskier currencies. A big jobs miss would likely fuel recession fears, sparking a flight to safety and dragging Treasury yields lower.

Narrowing spreads between US and Japanese government bonds could push the dollar below the recent support of the 161.8% Fibonacci extension of the May downtrend at 134.42 yen, paving the way for the 132-yen level. This would consequently take the pair dangerously close to the 50-day moving average, which lies slightly below the 132 mark.

تازہ ترين خبريں

Technical Analysis – US 500 index defends bullish direction; bias cautiously positive

Daily Market Comment – Dollar smiles after impressive jobs data reinforces Fed bets

Technical Analysis – EURUSD continues to trade within tight boundaries

Technical Analysis – Gold stays within bearish channel

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔