Nonfarm payrolls: More bad news for the Fed? – Forex News Preview



The latest US employment report will rock financial markets at 12:30 GMT Friday. With the Fed actively trying to weaken the labor market, the stakes are very high. However, it seems like Powell won’t get his wish yet, as most indicators point to another solid jobs report. That could inflict more damage on stocks and supercharge the roaring dollar. 

Still running hot

Federal Reserve officials have embarked on a crusade to vanquish inflation, raising interest rates at an astonishing pace in order to cool the labor market and demand in the economy. Chairman Powell has been adamant that this process requires a period of economic pain, which is a necessary evil since letting inflation run rampant would be even more painful in the long run. 

Investors have finally absorbed this message. Market pricing currently suggests interest rates will be raised to 4.4% by early next year, and will be held there for some time. Speculation for rate cuts has almost vanished, as policymakers insist they will hold their nerve until inflation has truly been slain. 

The ‘problem’ is that the labor market is still booming. Employment opportunities remain plentiful, previously discouraged workers are returning to the labor force, and there’s no sign of any widespread job losses yet. As long as this is the case, the Fed will be forced to keep its foot heavy on the rate increase pedal.

Another solid report? 

Turning to the upcoming data, economists expect nonfarm payrolls to have risen by 250k in September, less than the 315k previously but still a healthy number overall. The unemployment rate is seen unchanged at 3.7%, while earnings growth is anticipated to have lost some steam in yearly terms. 

As for any surprises, the indicators that have been released so far point to another strong report. The number of people applying for unemployment benefits kept falling during the entire month, signaling that fewer workers got laid off. Meanwhile, business surveys pointed to a further increase in employment levels, albeit at a softer pace than the previous month.  

This will be the final round of employment data before the next Fed meeting in early November, so it will be crucial in shaping expectations. Market pricing is currently leaning towards a fourth 75 basis points rate increase in a row, assigning a 63% probability for such action. A solid jobs report could push that percentage even higher, adding fuel to the US dollar’s rally. 

From a technical perspective, further declines in euro/dollar could encounter an initial cluster of support around the 0.9560 region, marked by the recent lows. 

On the flipside, a surprisingly soft report might send euro/dollar higher, with a break above 0.9860 turning the focus towards the 1.0120 zone. 

Investors will receive more clues about the employment data on Wednesday, when the ADP jobs report and the ISM services PMI are released. 

Dollar remains king

In the big picture, it’s still too early to call for any trend reversal in the dollar. The reserve currency has gone on a rampage this entire year, capitalizing on a perfect storm of widening interest rate differentials, safe-haven flows, and an absence of any attractive alternatives. These dynamics haven’t changed. 

The Fed continues to outgun other central banks on interest rates, as foreign economies are grappling with even greater threats. European business surveys imply a recession is imminent as the energy crisis ripples across the economy, the British pound has been decimated by the government’s irresponsible budget plans, the Bank of Japan has left the yen for dead, and China’s property sector is imploding. 

Until something begins to change on the global scene, it’s difficult to imagine the dollar losing its crown. 

 

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔