XM اپنی سروسز امریکہ کے شہریوں کو فراہم نہیں کرتا ہے۔

Soft retail sales could curb Fed hawks’ rhetoric – Preview

  • Market ponders the Fed’s stance after a hawkish gathering

  • Retail sales to reveal the strength of domestic demand

  • Dollar on the front foot; could suffer if data weaken this week

  • The May retail sales report will be released on Tuesday 12:30 GMT

At last week’s Fed meeting, consumer spending featured briefly in Chairman Powell’s press conference. The focus was firmly on the May inflation report and the Fed’s dot plot. Even though Powell tried to reduce the importance of the latter, the Fed members’ median expectation of one rate move in 2024 monopolized the market’s interest.

Fed hawks could become more aggressive this week

With the blackout period over, Fed speakers are expected to be on the wires on a daily basis and it will be interesting if the hawks adopt a more aggressive rhetoric. The market is currently assigning a 72% probability of a 25bps rate cut in September with two rate moves expected by year-end. However, the market’s favorite hawk, Minneapolis Fed President Kashkari, has already commented that “it’s reasonable that a rate cut could come in December”.

Data to determine the Fed’s action plan

However, as Chairman Powell highlighted at the press conference, the data will determine if the Fed cuts rates in September or postpones its decision for December. With the Atlanta Fed GDPNow growth estimate for the second quarter of 2024 rising to 3.1%, Fed doves have a mountain to climb in order to convince the rest of the Committee of the need for a rate cut at this juncture.

Retail sales data will be published report on Tuesday

The first piece of the puzzle following the June 12 Fed meeting comes on Tuesday when the May retail sales report will be published. Domestic demand remains the key difference between the USA and the remaining developed countries, and especially Japan where the BoJ is anxiously trying to boost domestic inflation.

The ongoing slowdown in inflation and the consistent increases in earnings have been supporting domestic demand, although a good part of consumer spending has been funded by credit card borrowing, which stood at $1,115 trillion in the first quarter of 2024 and is expected to continue climbing.

Headline retail sales are forecast to record a monthly 0.2% jump, with the retail sales indicator that excludes autos also expected to record a positive monthly print. Interestingly, the retail control group index, which focuses on retail and food stores, is seen rising by 0.4% and thus reversing April’s correction.

As made evident by these forecasts, the market is expecting positive figures, which are unlikely to be welcomed by the doves. However, there is a good possibility of a downside surprise when considering the latest prints from both the Consumer Confidence and the University of Michigan consumer sentiment indices.

Dollar holds most of its recent strong gains

The US dollar has been benefiting from both the heightened political risks in the euro area and the hawkish Fed meeting. As a result, the euro/dollar pair dropped aggressively to its lowest level since late April. With the Fed still pondering its next move, the dollar’s outlook remains somewhat positive even though the ECB is not expected to follow a normal monetary policy easing cycle.

Any indication of a slowdown in consumer spending could result in a gradual unwind of the dollar’s recent gains as the market is anxiously looking for weak economic data prints. A move towards the key 1.0769-1.0780 range could quickly really raise questions about the euro/dollar’s negative short-term outlook.

On the flip side, another strong report is unlikely to massively benefit the dollar with the focus being mostly on the likely US stock market's reaction. In this case, euro/dollar could try to test the 1.0635 level with profit taking potentially limiting the bearish move.

متعلقہ اثاثے

تازہ ترين خبريں

Technical Analysis – Is AUDCAD ready to extend its uptrend?


Technical Analysis – BTCUSD reclaims 50-day SMA

Technical Analysis – USDCHF rebounds off 0.8825 again and again



Technical Analysis – EURUSD reaches the midpoint of a long-term downtrend


دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔