US Open Note – Dollar in tears after NFP miss; euro spikes above 1.1900

Nonfarm payrolls miss forecasts; dollar down

US nonfarm payrolls took center stage on Friday, presenting an employment growth of 273k for the month of August, which was way below the forecast of 750k but still enough to press the unemployment rate to 5.2% as expected, and let average hourly wages to spike faster than analysts anticipated by 4.3% m/m.

Despite some early warnings from the private ADP employment report and the ISM PMI business readings this week, the data spooked markets as hopes for a September bond tapering announcement hit a wall, leaving investors wondering which of the two remaining policy meetings the Fed will decide to wrap up its stimulus reduction plans.

According to Fed speakers, the central bank was looking for an employment growth of 1.6 – 2.0mln in total in the July and August readings, though today’s data could not pass that bar, shifting the weight to September’s NFP numbers due early in October, which in turn could support a November taper announcement.

The negative surprise in jobs figures brought volatility to US Treasury yields, with the 10-year yield diving to an almost two-week low of 1.2668% before flying to an intra-day high of 1.3229% .

Consequently, the US dollar index corrected aggressively to a fresh one-month low of 91.91 in the aftermath before inching slightly above 92.00. Dollar/yen crossed below the key 109.83 support level, though marginally. Perhaps Prime Minister Yoshihide Suga’s resignation kept some floor under the yen as investors speculate his successor could boost fiscal support after this month’s general election.

Euro breaks August highs ahead of ECB

The plunge in the dollar bolstered the rally in the euro. Euro/dollar sped up to top slightly above its August peak at 1.1908 ahead of next week’s ECB policy meeting. An unexpected increase in the Eurozone CPI and PPI figures raised fears of more persistant inflation, forcing ECB officials to call for some reduction in the Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) at next week’s gathering. Given that there is no clue about how temporary or persisting the rise in prices could be, any hawkish tweaks in the ECB communication next week could trigger another bullish wave in the euro.

Aussie eyes RBA policy decision

The aussie will also be under the spotlight next week as the RBA will be in a dilemma on Tuesday about whether it should move forward with its taper plans or postpone any decision to November. Better-than-expected Q2 GDP growth figures and some progress in the covid situation hinted at some hawkish turns in the RBA, though with lockdowns in some regions remaining intact and China’s recovery being at risk in the face of the delta variant, policymakers could stand pat on policy. If the Bank sticks to its plans and expresses a more optimistic view about the economy, aussie/dollar could extend its upleg beyond the key 0.7497 -0.7528 resistance.

Pound, loonie gain little ground

The pound and the Canadian dollar could not gain significant ground against the greenback. With the UK and Canada creating few headlines this week, pound/dollar could only edge up a few pips to 1.3866, while dollar/loonie remained squeezed between its 50- and 200-day SMAs at 1.2525. Note that Bank of Canada will also set its policy next week, but expectations are for an uneventful gathering.

Gold showed a muted reaction as well, unable to reach the key 1,835 resistance territory.

Wall Street opened broadly neutral, while the pan-European STOXX 600 was heading for a negative close.

تازہ ترين خبريں

US Open Note – Resilient dollar rebounds in calmer markets

Daily Market Comment – Is the Omicron selloff done already?

Technical Analysis – EURUSD’s positive traction disappoints; negative bias holds

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوثر کو پڑھیے۔