US Open Note – Dollar steady as Fed speakers play down Jackson Hole fireworks

Waiting for Jackson Hole symposium

FX markets hardly found any inspiration to move during Thursday’s European session as investors were eagerly waiting for the Jackson Hole symposium on Friday. The economic conference, which invites central bankers, finance ministers and important investors from around the world once in a year, will start today in a virtual form, carrying the theme "Macroeconomic Policy in an Uneven Economy". The full agenda scheduled will be released at 0000 GMT today, but the biggest highlight of the event will be Federal Reserve Chairman Jerome Powell’s speech tomorrow at 14:00 GMT as investors look for clues about how and when the Fed will start its bond tapering process.

Powell may not give the green light

It is uncertain whether Powell will give the green light for bond tapering plans to go ahead as soon as September, given that divisions about the timing and the pace of any tightening actions remain wide within the Bank. The US economy expanded robustly by 6.6% (annualized) according to the second GDP growth estimates and inflation is high enough to bring stimulus reduction exercises into play as St. Louis Fed president Brain Bullard tried to message today.

However, the US labor market, which is a priority to the Fed, has yet to reach the desired levels, keeping the central bank on the sidelines for now. Perhaps next week’s nonfarm payrolls (NFP) could provide some direction following July’s upbeat release. Yet, September’s NFP report due early in October could provide a better view on the strength of the US labor market. Kansas Fed President Esther George appeared in line with this narrative, dismissing any hiccups during the Jackson Hole meeting and backing an official taper announcement later in the year.

Initial jobless claims keep reflecting progress in US labor market

For now, initial jobless claims continue to reflect progress in the US employment conditions, showing a more or less expected increase of 353k in the week ending August 21. Continuous claims inched marginally above forecasts but remained close to previous readings, causing little reaction in the dollar. In particular, dollar/yen ticked slightly below the 110.00 level before quickly bouncing back above that level as US Treasury yields continued to rise for the second consecutive day.

Euro/dollar shrugged off July’s ECB meeting accounts, although the report revealed that monetary guidance does not necessarily imply “lower for longer” interest rates, with the pair struggling to overcome a key resistance trendline around 1.1774.

Pound/dollar has almost reversed yesterday’s gains, but it's still elevated above last week’s low of 1.3600 at 1.3722.

Commodity currencies, stocks lose steam

The rally in commodity currencies also took a breather. Aussie/dollar found some trouble to overcome the 0.7250 area after Australia extended lockdown restrictions in some key areas until at least September 10, while kiwi/dollar seems unable to cross above its 50-day simple moving average. Dollar/loonie set a nice foothold near a key trendline once again, refusing to drop below the 1.2600 level.

Meanwhile in stock markets, European indices are preparing to close with moderate losses affected by China’s crackdown on private industries and the disappointing earnings releases in Asia. Excluding healthcare, all sectors in the pan-European STOXX 600 were in the red zone. In the US, Wall street opened on the downside, with the S&P 500, Nasdaq 100 and Dow Jones facing minimal losses.

In commodities, gold edged down to $1,780, while WTI oil futures pulled back to $67.67/barrel after a three-day rally.

تازہ ترين خبريں

Eurozone's inflation spiral to continue but will the euro capitalize? – Forex News Preview

US Open Note – Markets dive as new Covid variant identified

Weekly Comment – US jobs report eyed as new virus strain haunts markets

Can anything stop the stock market?

Week Ahead – NFP report could keep the dollar rally going

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوثر کو پڑھیے۔