US Open Note – Markets cool down after a messy week despite China's RRR cut



Stocks get on their feet ahead of earnings

Markets took a breather at the end of a turbulent week, which suddenly derailed hopes of a swift economic recovery and promoted self-realization that the vaccination program alone may not be enough to re-establish the pre-Covid normality.

The pan-European STOXX 600 is currently up by around 1.0%, having recouped a large share of yesterday’s losses, with consumer cyclicals, basic materials, and real estate enjoying the biggest gains. The index, however, is still on course to mark its second consecutive negative week.

In encouraging news, Airbus SE share jumped as much as 4.3% after the world's largest aircraft manufacturer and European mammoth reported a 52% growth in jet deliveries in the first half of the year – almost set to match its 2021 target.

In the US, futures tracking the S&P 500, Nasdaq 100, and Dow Jones are also flashing green, but the focus will remain on the tech giants as Amazon, Apple, Google and Microsoft managed to post fresh record highs yesterday despite the global swings in sentiment. Note that the earnings season will really kick off with big banks next week.

Global bonds gain ground but could the recovery continue?

While a fourth wave of infections seems to be picking up steam in several regions, traders will also keep a close eye on global bond yields. Although, there is no clear argument whether the latest freefall was underpinned by a sharp flow to safety or because of one-off technical reasons, the current Covid situation and the growing skepticism around plans of monetary tightening in the US and other key economies could keep downside pressures on yields and therefore on some currencies as well.

The 10-year Treasury yield was last trading above Thursday’s five-month low of 1.25% at 1.34%, while some recovery is also in progress in the European and Asian equivalents.

China's PBOC cuts RRR

China continued to hit the headlines today. Following threats of stricter rules on tech companies in the past week, which made investors wonder whether Beijing is trying to improve standards and reduce hazards, or curtail monopolies and data control, the central bank decided to slash its reserve requirement ratio (RRR) for banks by 50bps with effect from July 15.

This is the first cut since April last year, projected to release $154 billion in long-term liquidity. While the news created some caution about China’s growth, early birds managed to balance sharp reactions in the markets. The Australian dollar, which is sensitive to Chinese developments, continued to gain positive traction after the news, rising as high as 0.7477 against the dollar and 82.25 versus the yen. China’s Q2 GDP growth figures could be the next market mover for the aussie next week.

Canadian employment report mixed

Meanwhile in Canada, June’s employment report showed a similar pattern to the confusing US nonfarm payrolls, revealing a stronger-than-expected expansion of 230k in new job positions and an unexpected rise in the unemployment rate to 7.8%. In the aftermath, dollar/loonie faced a flash drop to the 1.2470 support level. Yet, the biggest challenge for the loonie is expected to be the Bank of Canada’s policy announcement on Wednesday as investors eagerly await another reduction in bond purchases and more details on a potential rate hike in the second half of 2022.

Major currencies

In other currencies, the rally in safe havens cooled down, with dollar/yen rebounding moderately near its 50-day simple moving average to trade slightly below the 110.00 level. Dollar/Swiss franc was almost flat at 0.9145 near yesterday’s lows.

Euro/dollar remained in the green territory for the second consecutive day, pushing for a close above the key 1.1860 – 1.1882 resistance area.

Weaker monthly GDP data for May, did not weigh on the pound, letting pound/dollar to move up to 1.3840. Price actions in pound/aussie and pound/kiwi are worthy to monitor in the coming sessions.

تازہ ترين خبريں

Eurozone's inflation spiral to continue but will the euro capitalize? – Forex News Preview


US Open Note – Markets dive as new Covid variant identified


Weekly Comment – US jobs report eyed as new virus strain haunts markets


Can anything stop the stock market?


Week Ahead – NFP report could keep the dollar rally going

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوثر کو پڑھیے۔