Fed meeting: forget the slow crawl to tapering, it’s the dot plot that matters – Forex News Preview



The US Federal Reserve isn’t expected to announce any changes in policy when it concludes its two-day meeting on Wednesday at 18:00 GMT. However, the meeting is building up to be the Fed’s most important one of the year so far, with investors on the lookout for two separate sets of clues about the policy path. Will the Fed finally commit to a taper timeline this week, ending months of speculation, or will Chair Powell leave markets guessing again when he briefs reporters at 18:30 GMT? The US dollar is at risk of a pullback should investors not get the answers they are seeking, or expecting.

US economy on sound footing despite some wobbles

There have been a lot of worrying signs for the US economy lately. The unexpected resurgence in Covid infections due to the highly contagious Delta variant has knocked back both business and consumer sentiment over the summer, to the extent that jobs growth slowed substantially in August. In the meantime, there are some early indications that inflationary pressures may be cooling a bit. Both are strong grounds for the Fed to wait a little longer before reaching a decision on tapering.

However, although the economic data have been somewhat as unpredictable as the evolution of the virus path, there’s more than enough evidence to suggest that the American economy is far from being in trouble. The housing market is still booming, record job vacancies suggest the bumps in the jobs recovery are a supply problem not a demand one, and even consumers aren’t as gloomy as pointed out by some of the surveys, with retail spending growing solidly in August.

Tapering: almost there but not quite

So does this mean the Fed will announce a plan on Wednesday on how it will wind down its $120 billion monthly asset purchases? Probably not, but policymakers will very likely give strong hints that they’re getting very close to meeting their criterion to begin tapering and markets should expect a decision at the next meeting in November.

While this would mark a momentous point in the Fed’s own fight against the pandemic, the well-telegraphed move is unlikely to spark many fireworks in the markets. Investors will instead be focusing their attention on the updated economic projections, which of course include the famous dot plot chart.

Markets eyeing earlier rate hike

Back in June, FOMC participants had pencilled in the first post-pandemic rate hike for some time in 2023. But 2022 was a close call and it would only take three FOMC members to change their dots to bring forward the median prediction for a rate rise from 2023 to next year. Markets are already betting on an end of 2022 rate hike so such a signal would not lead to a huge repricing in fed fund futures.

Nevertheless, it would go a long way in confirming that tapering is definitely on the way whilst clarifying the Fed’s exit strategy from pandemic-era stimulus. The US dollar, which has been rebounding sharply from its early September lows, could stretch its gains if the Fed clearly flags taper action in November. Having just cracked above the 93.20 resistance, the dollar index could climb back towards its August peak of 93.73, before aiming for the 123.6% Fibonacci extension of the March-May downleg at 94.36.

A dovish Powell is dollar’s biggest risk

However, if the Fed does take a big step towards tapering but either the dot plot stays unchanged or the FOMC statement simply doesn’t deliver on the hawkish rhetoric, the dollar could come under selling pressure. The key support to the downside for the dollar index is the 50-day moving average just below 92.70, with the 61.8% Fibonacci of 91.95 being another critical level to watch.

Fresh jitters about the Chinese economy have added some uncertainty going into the meeting. But even if the fallout from the Evergrande crisis were to escalate, the Fed is already seen as being behind the inflation curve, so policymakers are unlikely to be able to delay tapering beyond the end of this year. A bigger risk for Wednesday is probably what Fed chief Jerome Powell says about inflation – whether he thinks it is levelling off, how worried he is about a slowdown in growth, and if he makes any remarks about the longer term outlook for US rates.

تازہ ترين خبريں


Could Australian CPI inflation shake the aussie? – Forex News Preview


Greenback firms up again ahead of GDP and inflation data – Forex News Preview


ECB could play some defense – Forex News Preview


Bank of Canada meeting: tapering and rate hike timeline on the agenda – Forex News Preview

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوثر کو پڑھیے۔