US Open Note – Stocks buoyant, dollar slips and gold improves



Sentiment upbeat as US yields retreat; FOMC speakers to draw focus

The recent climb in US stocks appears supported by gains in the technology and communication service sectors. Moreover, expectations of strong earnings and the stabilization in longer-term yields, after a drop, are not aiding the greenback. Despite the pickup in sentiment, inflationary concerns and the energy crisis seem to be risks that may drag on for a while longer.

The dollar index surrendered ground from the 94.00 mark down to 93.50, and this weakness in the reserve currency has extended over the broader forex arena. Surprisingly, the USD/JPY pair is holding above the 114.00 mark as the antipodean currencies improve and the dollar falters. The euro has climbed to $1.1660, while the pound has surpassed the $1.3800 mark.

The miss in US housing data may keep the dollar subdued before FOMC speeches later on in the day. US building permits in September dropped to 1.59M, from 1.72M in the previous month, while the number of new houses that were being built eased a little from last month’s numbers, coming in at 1.56M.

Investors’ ears will be locked on FOMC members speaking later on for clues validating the anticipated November tapering. No deviation from tapering is expected, so anything that casts doubt on that prospect could inflict extra damage on the dollar.

Britain and the Eurozone continue to be hit by risks around price pressures from rising fuel prices more so than other regions as well as supply chain shortages. The euro seems to be guided by dollar weakness lately, while upcoming inflation and PMI data in the following days could exacerbate price moves. This is the scenario for the common currency as the ECB’s accommodative stance provides the euro with limited upside.

On the other hand, although the UK is delivering data on inflation, PPI, retail sales and the manufacturing PMI over the next days, Wednesday’s inflationary figures will likely be the data that fuels to a large extent the Bank of England’s rate hike expectations by the end of the year, especially as BoE Governor Bailey highlighted that action was needed to contain inflation from running away.

Antipodeans outperform and commodities hold firm

WTI futures are holding around the highs at $82.80 per barrel. Commodity prices remain elevated with the drop in the US 10-year yield seeming to have also assisted gold in reaching the $1,781/oz level.

The antipodean currencies were among the top gainers today, with the kiwi and aussie improving by 0.94% and 0.75% respectively against the dollar. The RBA minutes were dovish, conveying the message that hiking rates would be counterproductive towards the labour market in attempts to cool the housing sector. The central bank has repeated that it will not hike until inflation holds within the 2-3% bracket.

Later on today FOMC members Daly, Bowman, Bostic and Waller are speaking at 15:00, 17:15, 18:50, and 19:00 GMT respectively.

Then at 23:50 GMT, Japan will release its trade balance results.

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوثر کو پڑھیے۔