Fed infuses more pain into equity markets – Stock Market News



Major US equity indices slumped on Wednesday in the aftermath of the latest FOMC policy meeting, in which the Fed hiked its base interest rate by 75 basis points in line with market expectations and reiterated its commitment to get inflation under control. What attracted investors’ focus though was the Fed’s updated dot-plot as it now signals a more aggressive hiking pace and a higher terminal rate than the markets were projecting. What does that mean for stocks?

No Fed pivot but maybe a pause

On Wednesday, the Fed proceeded with the widely expected third consecutive 75bps rate hike and provided insightful statements on its future policy moves. Specifically, the central bank revealed the updated version of its dot plotwhich essentially indicates where interest rates might be in the coming years according to its members' projections. The latest version depicted the benchmark rate rising to 4.4% by year-end before peaking and staying at 4.6% till the end of 2023.

These interest rate levels are far above what markets were anticipating before the event, delivering a huge blow to investor sentiment and inflicting severe damage on risky assets. What’s more, the new dot plot does not entail a rate cut in 2023, hinting that tight monetary conditions could stick around for longer than expected. Therefore, persistently high interest rates will most likely weigh on stocks, especially on tech stocks as their discounted cash flows will remain under significant pressure.

Stock markets wobble as yields spike

Another notable development of the latest FOMC meeting was that for the first time Jerome Powell acknowledged that the possibilities of a soft landing are diminishing as a prolonged period of high interest rates could ease conditions in the jobs market and dip economic growth below acceptable levels. Therefore, considering that price stability remains the top priority, the Fed appears ready to cause significant collateral damage, even a recession, in the process of getting inflation under control. In such a scenario, the consequences for the stock market will be devastating.

Following those statements, the US Treasury yields spiked higher with the policy sensitive two-year note hovering at 15-year high levels around 4.13%, while the inversion between the two- and 10-year Treasury yields reached the deepest level in four decades.

Strengthening dollar presents an additional threat

In addition, apart from hurting valuations and making borrowing to fund new investments unattractive, elevated interest rates are likely to extend the dollar’s outperformance. The US dollar index has spiked to fresh 20-year high levels, benefiting both from surging Treasury yields and safe haven flows. This trend will probably deteriorate US firms’ fundamentals, with exports becoming less competitive, weighing on sales in foreign markets.

Moreover, an extended period of tight economic conditions will most likely curtail domestic demand, adding more problems to the US firms’ weakening financial performance, which in turn might translate to drops in share prices.

Where could the Nasdaq bottom?

Nasdaq is a tech-heavy index, thus its performance is more sensitive to interest rate fluctuations relative to the other major US indices. Taking a technical look, we can see that the index has been trading deep into bear territory, but the latest developments could send it even lower.

Therefore, for traders who are seeking the next potential support region, the 200-week simple moving average, currently at 11,160 might be a good choice. Even lower, the index could encounter strong support around the 10,590 region, which is the 61.80% Fibonacci retracement of the 6,779-16,759 upleg , extending from the pandemic lows until the all-time high.


تازہ ترين خبريں

Technical Analysis – Is Facebook preparing for a bullish reversal?


Technical Analysis – US 500 index stands above the 200-day SMA but for how long?


Stocks gain on Powell dovish remarks, outlook remains cloudy – Stock Market News


Technical Analysis – Netflix stock rangebound after completing golden cross


دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔