Stocks gain on Powell dovish remarks, outlook remains cloudy – Stock Market News



Major US indices realised broad gains on Wednesday after Federal Reserve Chair Jerome Powell reaffirmed that the Bank will most probably slow down the pace of its aggressive monetary tightening. Moreover, risky assets got an additional boost after China announced that it will soften some Covid-19-related restrictions. However, many market participants endorse that the latest upswing in equity markets is bound to fizzle out soon as recession fears have not yet been fully priced into corporate valuations. Is this the case?

Stocks extend rebound

US stocks ended November on a solid note on the back of Powell’s speech, which opened the door for smaller and slower interest rate increases by the Fed in an effort to achieve a soft landing for the US economy. The latest rally secured Wall Street’s first back-to-back monthly gains since 2021 and sent the Dow Jones more than 20% above its recent low. Nevertheless, it could also be argued that the market appears over-optimistic as Powell’s latest remarks did not add any significant new piece of information that could alter the current policy outlook macroeconomic backdrop.

On Friday, the major US stock indices opened lower and erased some of their latest gains as the stronger-than-expected NFP report applied upside pressure on Treasury yields.

Easing inflation vs slowing growth

Lately, investors have been highly optimistic that the Fed’s campaign against inflation has been successful, increasing their expectations of a more gradual rate hike pace going forward. Even though this is partially true and we are indeed entering a period of softening inflation, market participants continue to underestimate the probability of a severe economic slowdown and its corresponding effect on equity markets.

Historically, equities tend to rebound once inflation has peaked given that a recession is avoided. However, this time, equity investors must cope with an explosive cocktail that includes recession woes, overstretched valuations and extremely high earnings projections for next year. Hence, the latest rebound could be considered naïve and there is a high chance that it could backfire on investors.

Are we entering a new era?

Since the end of the global financial crisis, most central banks around the world have intervened multiple times to control yield curves, which squeezed returns in fixed income assets. This development shifted funds towards stock markets as bonds became essentially a dead asset. However, it seems that this monetary regime has come to an end and many tenors of the yield curve are starting to become fully market derived.

Looking forward into 2023, the big question that lies ahead is whether we are entering a prolonged period of high inflation and central banks have abandoned quantitative easing for good, in which case, bonds could actually offer better risk-adjusted returns than stocks for the foreseeable future.

S&P 500 in crucial technical territory

Taking a technical look, it is clear the S&P 500 index is currently near a very important territory, which could prove to be a good test for the sustainability of the index’s latest advance.

To the upside, if the rally resumes, the S&P 500 index could challenge the crucial 200-day simple moving average (SMA), currently at 4,062. Breaking above its latest trend reversal point, the price could then ascend to test the descending trendline taken from the index’s recent highs before it faces the 4,120 resistance barrier.

To the downside, bearish forces may encounter initial support at 3,907, or lower, the November bottom of 3,700 could curb any further declines.

تازہ ترين خبريں


Technical Analysis – UK 100 hangs near all-time high


Will Q4 earnings recharge Walt Disney’s stock? – Stock Market News


Equity indices book another positive week – Stock Market News


Technical Analysis – Facebook gets meaningful boost; nearby support important

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔