AerCap sees planemaker production woes boosting lessors



* Travel rebound pushes Q2 revenue up 36% to $1.67 bln

* Sees supply chain issues hitting planemakers for years

* Predicts lessors share of deliveries to grow to 65%

By Padraic Halpin and Tim Hepher

DUBLIN/PARIS, Aug 11 (Reuters) - The world's largest aircraft lessor predicted on Thursday that planemakers will be hampered by supply chain issues for years, further slowing new jet deliveries and boosting leasing demand already benefiting from a rebound in air travel.

AerCap AER.N Chief Executive Aengus Kelly, whose company has a portfolio of 3,599 aircraft, engines and helicopters, said he expected further delays in deliveries, in particular due to the need for manufacturers to divert scarce engines to their existing fleet to be used as spares.

He said recently revised production plans by Airbus AIR.PA appeared "somewhat optimistic" after the planemaker cut its annual jet delivery forecast and put the brakes on short-term production increases due to supply pressure.

AerCap said supply chain issues would continue to constrain aircraft production over the next few years.

"So what do airlines do in the meantime? They turn to the leasing companies where delivery certainty is higher," Kelly said on a call with analysts.

Airbus last month delayed phase one of a planned output increase by six months to early 2024 but voiced confidence in its ultimate goal of raising A320 output to 75 a month in 2025.

Lessors, who buy new jets both directly from manufacturers and indirectly by taking over airline commitments in sale-and-leaseback deals, will likely increase their share of deliveries to around 65% from just over half currently, Kelly added.

AerCap reported a 36% increase in second quarter revenue to $1.67 billion on Thursday, just above the $1.65 billion forecast by seven analysts polled by Refinitiv, citing a strengthening rebound in air travel "across all major regions".

It posted a quarterly net profit of $340 million, up from $250 million.

AerCap's New York-listed shares rose 0.6%.

INTERNATIONAL REBOUND

The Dublin-based firm said that while lease rents were negatively impacted by the loss of revenue from Russian aircraft, the recovery in passenger demand led to higher overall levels of cash collection and greater utilisation of its fleet.

AerCap booked a pretax charge of $2.7 billion in the previous quarter as it recognised a loss on its more than 100 jets stranded in Russia, the largest exposure of any lessor, accounting for 5% of its fleet by value.

It submitted a $3.5 billion insurance claim relating to the confiscated aircraft in March, a month after Russia's invasion of Ukraine that triggered the Western sanctions forcing lessors to cancel their contracts with Russian airlines.

Kelly said the level of inquiry and demand for wide body jets used for long-haul travel showed airlines are as convinced as AerCap that international travel will rebound as quickly as short-haul, particularly in China.

"We fully expect that when international travel to China is permitted to fully reopen, there will be a massive surge in demand, which will further bolster both wide-body and narrow body aircraft demand," he said.
Reporting by Padraic Halpin; editing by David Evans, Jason Neely and Emelia Sithole-Matarise

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔