Alphabet’s acorns could use more water
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Jennifer Saba
NEW YORK, Feb 2 (Reuters Breakingviews) -It takes money to make money. Fortunately, Alphabet GOOGL.O has lots of that. The Google owner is getting hit with a slowdown in advertising, which showed up in its fourth-quarter earnings as a paltry 1% increase in revenue from a year earlier. Marketers have other places, like TikTok, to put their digital dollars. Meanwhile, regulators are circling. Prudently finding new sources of revenue is now more important.
The $76 billion of revenue that Sundar Pichai’s company reported on Thursday is its biggest three-month haul ever, but with the slowest growth rate the company has seen in any quarter bar one, according to Refinitiv data. Ad revenue, which includes search and YouTube, declined 4% to $59 billion.
Two forces are working against Google. First, the company’s share of the U.S. ad market has been slipping, a trend unlikely to reverse. Next year its slice of the $311 billion digital ad spending pot will amount to 26%, according to Insider Intelligence, down from Google’s peak of 37% in 2015. Second, the Department of Justice has twice sued Alphabet – the latest suit landing on Jan. 24. The agency alleges the company has a stranglehold over the buying and selling of ads for third-party websites.
That makes diversification key. Alphabet already invests in small, early-stage startups under the heading Other Bets. Those include self-driving technology startup Waymo, and the company’s efforts in artificial intelligence. Other Bets barely makes any revenue, and lost $1.6 billion in the fourth quarter. In recognition that some of those are becoming more than “other,” Pichai plans to start including expenses related to artificial intelligence project DeepMind as general corporate expenses.
The Other Bets acorns could use more water – and Alphabet can afford it. Research and development eats up about 14% of revenue. That contrasts with Mark Zuckerberg’s Meta Platforms META.O, which shelled out 30% of its $116 billion revenue last year. If Alphabet raised its R&D spend to 20% of 2023 revenue, which would add around $12 billion based on analyst estimates, its operating profit margin would still be above 20%.
It may seem contrarian for Pichai to spend more on loss-making exploits, at a time when shareholders such as activist investor TCI Fund Management are clamoring for Alphabet to tighten its belt. Nonetheless, cutting today’s costs seems less commendable if Pichai isn’t also securing tomorrow’s revenue.
Follow @jennifersaba on Twitter
CONTEXT NEWS
Alphabet said on Feb. 2 that fourth-quarter revenue rose 1% year-over-year to $76 billion. Earnings fell 34% to $13.6 billion.
Chief Executive Sundar Pichai said the firm was trying to “re-engineer our cost structure” and added that Alphabet plans to reveal artificial-intelligence driven “leaps,” including in its search business.
The company’s shares fell 6% after the market’s close.
Editing by John Foley and Sharon Lam
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
