American tourists splurge in Paris boutiques as euro slides



By Mimosa Spencer and Doyinsola Oladipo

PARIS, July 15 (Reuters) - American tourist Shawna Wilson says she has splashed out on four dresses at the high-end LVMH-owned department store La Samaritaine in Paris, tempted by the prices as the euro reached parity with the U.S. dollar.

The euro tumbled below $1 on Wednesday for the first time in two decades on fears that rising energy prices triggered by the Ukraine conflict could tip the European Union into a prolonged economic crisis.

“It's like it’s on sale here,” said Wilson, 49, from Colorado, whose purchases included two dresses for her daughter. "Because the euro and the dollar are about the same, it definitely encourages us to spend."

The weak euro is big draw for tourists, particularly Americans – who are flagged as a key growth driver for the European luxury goods sector in the second quarter, according to analysts from Barclays.

The strong dollar versus the euro contributed to a four-fold rise in tourism spending in Europe in June compared with last year, with an acceleration in spending from Americans, analysts at UBS, citing data from VAT refund provider Planet, said.

The luxury sector has rebounded quickly from the pandemic as people rushed to spend money saved during lockdowns -- buying themselves treats as socialising resumed.

But sales in China, the world's largest luxury goods market, have plunged this year as a new wave of strict COVID-19 lockdowns shuttered shops, crimped demand and also meant fewer high-spending Chinese tourists in Europe.

So as Americans fill up transatlantic flights, their eagerness to cash in on the weak euro is helping to replace business lost as a result of the lack of Chinese visitors, who were the main source of luxury sales growth in Europe pre-pandemic.

Luxury goods companies Richemont CFR.S and Burberry on Friday reported higher sales in Europe, which helped to offset a drop of more than 30% in China.

France has benefited most from the tourists' splurge.

Sales to tourists in France in June climbed to just 11.3% below 2019 levels, a positive sign for French luxury labels that have a big exposure to their home market, UBS analysts said.

American tourists were thronging Paris's Avenue Montaigne this week, browsing in the luxury boutiques, which include designer names such as Louis Vuitton, Chanel and Gucci.

Cheryl Penn, 70, a realtor from Delray Beach, Florida, had already bought herself a skirt and stocked up on baby clothes for her granddaughter.

“We just got on the Avenue, so we just started our shopping spree,” said Penn.

“I like that the euro and the dollar are equal so I know exactly what I’m spending,” she said.

Jennifer Groner, a TikTok influencer, went on a shopping spree in Paris in April when the euro was under pressure versus the dollar.

“I’ve never seen anything like this in terms of the price savings,” she told Reuters, estimating that she snapped up a Birkin bag from Hermes in Paris for $4,000 less than it would have cost her in the United States, paying little over $9,000, thanks also to a VAT refund.

“You’re able to travel to Europe, take in the culture but at the same time buy a bag,” said Groner, who also bought handbags and accessories from Prada, Dior, Louis Vuitton and Chanel, for overall savings of $8,000 compared with U.S. prices, based on her calculations.

Monika Arora, founder of pursebop.com, a news and information website for luxury brands, said she believes the brands will eventually "harmonise" prices.

"They've done that many times before," she said.

Chanel told Reuters in May it could implement further price increases in July to account for currency fluctuations - particularly the weakness of the euro - and inflation.

The pull of Paris remains strong for American shoppers even though New York's high end shopping streets teem with luxury European designer brands. "So many of my friends more than ever are taking little weekend trips to Paris and other places and they are shopping while they are there -- because that’s what you do while you’re in Paris,” said Jennifer Tumpowski, outside Gucci's flagship store on New York's Fifth Avenue.
Reporting by Lea Guedj, Doyinsola Oladipo, Gigi Zamora and Mimosa Spencer. Editing by Jane Merriman

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔