Argentina president names new economy chief after shock Guzman exit



(Recasts with new economy minister being named)

By Jorge Otaola

BUENOS AIRES, July 3 (Reuters) - Argentine President Alberto Fernandez named economist and government official Silvina Batakis as the new economy minister late on Sunday after the abrupt resignation of long-standing minister Martin Guzman amid crises and tensions.

Fernandez held meetings all day, including with his powerful and divisive vice president, Cristina Fernandez de Kirchner, as he raced to find a new economy chief after the shock exit of Guzman, a key ally, shook his center-left government.

Presidential spokesman Gabriela Cerruti announced that Fernandez had appointed Batakis to the role. She had been economy minister for the key province of Buenos Aires from 2011 to 2015 and had been leading a government secretariat.

Guzman, 39, submitted his resignation late on Saturday amid rising tensions within the ruling Peronist coalition over how to handle economic crises that have been exacerbated by Russia's invasion of Ukraine and sky-high inflation.

The shock exit has brought deep-seated splits in the government to the surface, with a more militant wing around Fernandez de Kirchner appearing to land a blow on the more moderate wing over economic plans.

"We are facing a complex political crisis, deepened by the fight for power," said Rosendo Fraga, a political analyst.

Guzman, a moderate had who served since 2019, was the driving force behind major debt restructurings with creditors. He was also key to sealing a $44 billion deal with the International Monetary Fund (IMF) this year to replace a failed 2018 program with the global lender.

A source at the presidential palace said the President and Vice President, who have not always seen eye-to-eye in recent months, had held a "friendly" dialogue, helping them come to an agreement over who should lead the economy ministry.

POLICY RISK

Batakis, who is more closely allied with Fernandez de Kirchner's wing, will be key in shaping economic policy over a tightly controlled foreign exchange market, ongoing debt deals and trade. Argentina is a major exporter of soy, wheat and corn.

Goldman Sachs analyst Alberto Ramos said the departure of Guzman was a political blow to Fernandez, already facing slumping support in opinion polls ahead of elections next year, and may compromise the relationship with the IMF.

"A politically weaker and unpopular presidency would increase the risk that macro policy could turn more heterodox and interventionist," he wrote in a note, adding that foreign exchange and other local markets would likely remain under pressure.

Guzman had come under fire from the militant wing of the ruling coalition around Fernandez de Kirchner, which has been pushing for more state spending to support hard-hit Argentines.

He had been balancing that pressure with the need to cut a deep fiscal deficit, which had become tougher amid soaring energy import costs that have hit foreign-currency reserves.

Economist Joseph Stiglitz, Guzman's mentor and a close ally, said the minister had done a strong job to resolve a debt crisis left by the previous government and revive growth after the pandemic, but splits in the government had made things untenable.

"His deep principles made it impossible for him to continue in office without a commitment of the government to a united, integrated and coordinated approach to the enormous challenges facing the economy," Stiglitz said.



Argentina economy minister, IMF deal architect, quits as
government crisis builds

ANALYSIS-Hasty exit by Argentina's economy minister could deepen market crisis

ANALYSIS-Argentina's economic crisis whack-a-mole goes into overdrive



Reporting by Jorge Otaola; Additional reporting by Hugh Bronstein; Editing by Diane Craft and Bradley Perrett

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔