Asia FX rise on respite from recession woes; stocks rally

* S. Korea won up 1.2%, stocks up 1.8%

* Philippine peso down 0.4%

* Thai says inflation will be higher than expected

By Harshita Swaminathan

June 27 (Reuters) - Most Asian currencies and stock markets moved higher as expectations of less hawkish moves from the U.S. Federal Reserve slightly eased fears of a global economic recession.

Downward pressure on the Philippine peso persisted, however.

South Korea's won KRW=KFTC outperformed regional peers, gaining 1.2%, while the country's main stock index .KS11 advanced 1.8%.

"Slowing growth is cheering the markets, as that suggests less tightening work for the Fed in its quest to stabilise inflation," analysts at DBS said in a note.

After U.S. consumer sentiment slipped to a record low in June, investors late on Friday dialled back expectations of a 75-basis-point (bps) rise in interest rates at the next Fed meeting.

The Fed has made clear the meeting will see a debate between raising interest rates by 50 bps or 75 bps. Fears of it going for the larger move have pushed asset prices lower.

The Indian rupee INR= and Indonesian rupiah IDR= moved 0.1% and 0.3% higher respectively.

However, analysts warn such gains are unlikely to last, given the underlying theme of recessionary fears and an uncertain future for global economies.

"While USD bulls may be tamed as recession fears are tempered, the case for unchecked rallies in (emerging market) Asia FX is hollow if not misguided", said Mizuho Bank analyst Vishnu Varathan.

Meanwhile, the Philippine peso PHP= lost 0.4%, declining for the ninth consecutive trading session. The currency lost 2.1% last week, its worst week since June 2013.

Trading of the peso has skewed towards selling, as markets seem unconvinced the central bank's pace of interest rate hikes will curtail inflation.

Gains in the Thai baht THB=TH were supported by the central bank saying inflation was likely to be higher than projected and the economy might perform better than expected, pointing towards further policy tightening.

The baht rose 0.1%.

In China, data showed that profits at industrial firms had shrunk at a slower pace in May as factory activity resumed after the easing of COVID-19 curbs, but profits were still lower due to continued restrictions.

The yuan CNY=CFXS wobbled but settled 0.1% higher.

The Chinese central bank said on the weekend it was working on setting up a Renminbi Liquidity Arrangement with the Bank for International Settlements.

According to analysts at Maybank, this is seen as a step towards yuan internationalization.

Stocks in Asia were broadly higher, with markets in Singapore .STI , India .NSEI and Thailand .SETI rising between 0.6% and 1.4%.


** Russia set for first major overseas sovereign debt default in more than a century after sources said bondholders in Taiwan had not received payments after a grace period expired on Sunday evening

** Indonesian benchmark 10-year yields ID10YT=RR at a two-week low of 7.323%

Asia stock indexes and currencies at

0418 GMT






% Japan


+0.25 -14.6 <.N2 1.32 -6.77

5 25>



+0.05 -4.95 <.SS

0.88 -7.16





+0.07 -5.06 <.NS

1.37 -8.30


Indonesi IDR=

+0.30 -3.72 <.JK -0.73

6.23 a


Malaysia MYR=

-0.09 -5.45 <.KL

0.21 -8.16


Philippi PHP=

-0.44 -7.51 <.PS

0.14 -12.58 nes



+1.18 -7.34 <.KS

1.82 -19.07



Singapor SGD=

+0.01 -2.62 <.ST


0.21 e




+0.42 -6.48 <.TW

2.22 -14.14


Thailand THB=TH

+0.17 -5.74 <.SE

0.61 -4.78


Graphic: World FX rates Link
Asian stock markets Link

Reporting by Harshita Swaminathan; Editing by Bradley Perrett

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔