Australia central bank raises rates to 10-year high, says more needed



By Stella Qiu

SYDNEY, Dec 6 (Reuters) - Australia's central bank on Tuesday raised interest rates to a 10-year high and stuck with its projection that more hikes are needed to cool inflation, a stance taken as slightly hawkish by markets that were looking for signs of a pause in the near term.

Wrapping up its last policy meeting this year, the Reserve Bank of Australia (RBA) lifted its cash rate by 25 basis points to 3.1%, the eighth hike in as many months and bringing its rate increases to a hefty 300 basis points since May.

All 30 economists polled by Reuters had expected the RBA to go for another modest 25 basis point hike, its third in a row after a succession of half-point hikes.

In a statement largely similiar to others of recent months, Governor Philip Lowe said the board expects to increase interest rates further over the period ahead, although he added that it is not on a pre-set course.

"The size and timing of future interest rate increases will continue to be determined by the incoming data and the Board's assessment of the outlook for inflation and the labour market," Lowe said.

CBA head of Australian economics Gareth Aird, who had been predicting that rate hikes would pause after December, altered his forecast to add in another rise of 25 basis points in February, taking rates to a peak of 3.35%.

"The Board has retained a tightening bias, as expected. But the Governor did not soften the key paragraph around forward guidance as much as we had anticipated," Aird said.

The central bank will now have at least until February, when it next meets on policy after a year-end break, to asses the impact of its most aggressive tightening cycle in decades.

The quarterly inflation report, due in January, is expected to show that consumer inflation ran at about 8% in the fourth quarter compared with a year earlier, according to the central bank's forecasts.

After the policy decision was released, the local dollar AUD=D3 extended its rise to an intraday peak of $0.6737.

Markets 0#YIB: have priced in more chances of a hike in February and nudged up the expected peak for interest rates to about 3.6% by July next year, from 3.5% before. O#RBAWATCH

ANZ, which has forecast a terminal rate of 3.85%, expects every move from here to be data-dependent on a month-by-month basis.

"The RBA will pause if the data provide an opportunity, but it needs to be a credible pause. Further deterioration in the global data or marked weakness in consumer spending locally could be the trigger," said David Plank, head of ANZ economics at ANZ.

The central bank had previously indicated it wanted to slow down and assess the drastic moves' effects on consumer spending, especially with a global recession looming.

It has also said it was willing to return to larger increases or to pause for a period, if needed.

Indeed, the labour market remains tight with the jobless rate matching five-decade lows in October at 3.4% and wage growth, which picked up in the September quarter to the fastest pace since 2013, expected to increase further in the months ahead.

However, there are signs the rate hikes may already have begun to cool the economy, with the monthly consumer inflation rate easing in October, although the recently launched data series does not include utility costs.

At the same time, the rate hikes already delivered will add more than A$1,000 a month in repayments to the average mortgage, a deadweight for a population that holds A$2 trillion ($1.3 trillion) in home loans.

Australian home prices fell for a seventh straight month in November, a drag on household wealth that would curb consumer confidence and consumption over the months ahead, although the pace of declines has started to moderate.



The race to raise rates Link
RBA continues with moderate rate hikes Link



Reporting by Stella Qiu; Editing by Edmund Klamann

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔