Australia power market halted in dramatic move to avert blackouts

* Market operator to set power prices

* Supply, demand balance remains tight

* Generators held back 5 GW of supply till ordered

* High coal, gas prices hit generator profits

By Sonali Paul

MELBOURNE, June 15 (Reuters) - Australia's energy market operator took the unprecedented step on Wednesday of suspending the electricity spot market across eastern Australia to ensure it can keep the lights on, amid a string of outages at coal-fired plants.

Even with the extraordinary step, the market operator warned that power supply remained tight and urged households in the country's most populous state, New South Wales, to conserve power, its first such request since the country's power crisis began in May.

The dramatic move came after the operator capped wholesale prices on Monday as required when they exceeded a set threshold, which led some generators to withhold supply as the capped price of A$300 per megawatt hour (MWh) did not cover their costs.

That prompted the market operator to order generators to supply 5 gigawatts (GW) of power, which they had delivered to the market on Tuesday, to avert blackouts in two states - New South Wales and Queensland.

The market operator said it will set prices during the market suspension and will pay generators compensation to cover their costs.

"The situation in recent days has posed challenges to the entire energy industry, and suspending the market would simplify operations during the significant outages across the energy supply chain," Australian Energy Market Operator (AEMO) chief executive Daniel Westerman said in a statement.

The Australian government welcomed the move.

"This is the best way to make sure the lights stay on and AEMO has the government's full support in taking this action," Energy Minister Chris Bowen said in a statement on Twitter.

Westerman said it was understandable generators had held back supply in light of the price caps along with unplanned outages and supply challenges with coal and gas, but having to direct generators to provide supply had made it impossible to maintain normal market operations.

By taking over control of the market, the operator would have clear visibility on which generators are available and when in a timely manner so it can ensure reliable supply.

"Despite this, conditions remain tight in the coming days, in particular in New South Wales, where we would urge consumers to conserve energy where it is safe to do so," Westerman told reporters in a televised media conference.

The market, which normally trades in five-minute intervals, was suspended at 0405 GMT.


Australia has been hit by soaring power and gas prices over the past three weeks due to many factors, including planned and unplanned outages at several coal-fired plants, periods of low wind and solar output, a cold snap, and record high global coal and gas prices.

Coal-fired plants normally cover around 65% of eastern Australia's power supply, but more than a quarter of that capacity is currently unavailable.

To make up for it, the market has had to rely on extra gas-fired and diesel-fired generation at a time when gas and diesel prices have skyrocketed.

"We are seeing very challenging times. Right now we see the market is not able to deal with all the factors thrown at it. Frankly those factors are quite extreme," Westerman said.

Australia's two biggest power producers, AGL Energy AGL.AX and Origin Energy ORG.AX , said they were working closely with the market operator to ensure reliable supply.

"We believe there needs to be an urgent focus on how to bring as much power capacity back into the market as quickly as possible, including addressing coal supply and transport constraints to a number of plant," Origin's head of operations, Greg Jarvis, said in emailed comments.

Australia halts spot electricity market after prices surged well
beyond new cap of A$300/MWh Link

Reporting by Sonali Paul; Editing by Tom Hogue, Sam Holmes and
Tomasz Janowski

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔