Austria's Raiffeisen attempts last-ditch Russian spin-off -sources

<html xmlns=""><head><title>Austria's Raiffeisen attempts last-ditch Russian spin-off -sources</title></head><body>

RBI under pressure to get out of Russia

Austrian bank resists wind-down, eyes spin-off

Attempt faces hurdles, largely from regulators

By Alexandra Schwarz-Goerlich and John O'Donnell

VIENNA/FRANKFURT, May 23 (Reuters) -Raiffeisen Bank International (RBI) is stepping up moves to hand its money-spinning Russian arm to shareholders, three people familiar with the matter said, amid mounting pressure to cut its ties to Moscow.

Austria's second-largest bank is making preparations for a spin-off after months of unsuccessfully trying to find a buyer to defuse a row over its Russian business, in order to avoid having to unwind it entirely.

But the last-ditch attempt faces hurdles, not least from international regulators, the people told Reuters.

Raiffeisen is now the most important Western bank in Russia, offering a payments lifeline to Russians with few alternatives as Moscow is increasingly isolated over its invasion of Ukraine.

A spokesperson said Raiffeisen would "continue to progress potential transactions which would result in the sale or spin-off of Raiffeisenbank Russia".

While a spin-off has wide support among Austrian authorities, it faces hurdles, including securing European Central Bank (ECB) approval, as well as the blessing of Washington, which is probing RBI's Russia links.

If the spin-off proceeds, it could make RBI's owners, led by Austrian community banks, shareholders in a new Vienna-listed entity, with one share for each they now own.

It remains unclear whether the entity would be truly independent of RBI, a decisive factor for whether it should be supervised by Austria or the ECB.

One person said that a spin-off was seen as better than a sale, while a second familiar with ECB thinking said that the degree to which the spun-off bank was independent of RBI would determine whether the central bank would oversee it.

If there are wide overlaps in staff or funding, the person added, it could be put under the ECB's watch, as part of RBI.

The ECB declined to comment.

A third person said a spin-off was more likely because any potential buyer had been scared off by Western sanctions.

A fourth person said a spin-off would allow Austrian cooperative banks uneasy with Russia ties to sell out. He said that U.S. authorities had, however, expressed concerns about how the new entity would be monitored for money laundering.

The plan is designed to distance RBI from Russia, but it would not be a clean cut. RBI said that while it had reduced some Russian activities, it had an obligation to preserve operations there to support customers and its 9,000 staff.


Raiffeisen is under pressure after it emerged that it was one of the banks obliged to take part in a Russian scheme to grant loan payment holidays to troops fighting in Ukraine.

In January, the U.S. sanctions authority launched an inquiry into Raiffeisen over its Russia business and the ECB is also pressing Raiffeisen to unwind it.

The U.S. inquiry in particular could prove perilous for Austria, which had modelled itself as a bridge between east and west, turning Vienna into a magnet for Russian money.

The spin-off is designed to maintain Vienna's banking ties with Russia, while insulating Raiffeisen from the reputational fallout of war in Ukraine.

Austria's Alexander Schallenberg on Monday again defended the bank, an Austrian official said.

Schallenberg told fellow foreign ministers that Raiffeisen should not be singled out because it was no different to most Western companies continuing to work in Russia.

Last October, Raiffeisen said it had loaned more than 600 million euros to customers, mainly in Russia and Belarus, who have since been sanctioned. That amount has since fallen.

A Ukraine-sponsored sanctions tracking project included Raiffeisen on a list of sponsors of war for cooperating with Russia.

Additional reporting by Francesco Canepa in Frankfurt; Writing by John O'Donnell; Editing by Alexander Smith


دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔