Britain's major rail strike caps sterling rally



(Updates throughout)

By Joice Alves

LONDON, June 21 (Reuters) - The pound rose against a weakening dollar but fell versus the euro on Tuesday, with an equity rally helping risk-sensitive sterling while Britain's biggest rail strike in decades added to growth concerns.

After a three-week losing streak versus the dollar, the British pound rose 0.3% against a weakening greenback to $1.2282, moving away from a March 2020 low of $1.1934 touched last week. GBP=D3

Against the euro, sterling fell 0.2% to 85.99 pence, after touching a 13-month low of 87.21 pence versus the single currency last week. EURGBP=D3

Supporting sterling, London's FTSE 100 index .FTSE climbed on Tuesday, as a rally in crude prices saw energy stocks surge.

"Equity are grinding higher helping those that are risk correlated such as sterling," Jeremy Stretch, head of G10 FX strategy at CIBC.

But Britain's biggest rail strike in 30 years added pressure to the government to do more to help Britons facing the toughest economic hit in decades.

"We continue to see sterling as vulnerable to the UK's weak growth outlook," said Jane Foley, Head of FX Strategy at Rabobank London. The risk of "a summer of strike action will only serve to underpin fears of low investment and low productivity in the UK", she added.

Investors will be watching a series of data this week, including inflation on Wednesday, for clues on the Bank of England monetary policy plans.

The BoE raised its benchmark interest rate by a quarter point to 1.25% on June 16 and said it was ready to act "forcefully" if needed to stamp out dangers posed by inflation.

BoE chief economist Huw Pill said the central bank would need to raise interest rates further in the near future to fight surging inflation.

A day earlier, BoE Monetary Policy Committee member Catherine Mann, who voted unsuccessfully for a half-point increase in interest rates last week, called for faster rate hikes because the pound's weakness was adding to inflation pressures in Britain.

Markets are pricing in 183 basis points worth of BoE interest rates hikes by December. BOEWATCH

"Ongoing price pressures are set to underpin a summer of potential strikes and general malaise and discontent. This suggests maintaining a bias to sell into any risk-inspired sterling gains," Stretch said.



Graphic: World FX rates in 2022 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link



Reporting by Joice Alves;
Editing by Alison Williams and Alex Richardson


متعلقہ اثاثے


تازہ ترين خبريں

Factors to watch - August 9


Ukraine and Russia: What you need to know right now

A

Oil dips on chance of Iran supply boost

O
B

Malaysia's June industrial production up 12.1%, above forecast


Australia, NZ dlrs hold gains, data offers mixed message

A
A
E
N

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔