Canada budget to have tax credit for equipment used to produce sources
Adds further details, comment by mining association, background
By Steve Scherer
OTTAWA, March 23 (Reuters) -Canada will introduce in its budget next week a 30% investment tax credit to boost clean-tech manufacturing, especially in the electric vehicle (EV) supply chain, two government sources familiar with the document said on Thursday.
The tax credit for capital investments in manufacturing equipment will be a "significant piece" of a bundle of measures aimed at putting Canada's green-transition effort on the same level as the United States, said one source.
The credit will be available for future investments in equipment used to extract and process critical minerals used in EVs, a second source said, and to purchase equipment used in manufacturing along the entire EV supply chain, including for batteries.
In addition, the tax credit will be able to be used to buy equipment to produce nuclear energy fuels and heavy water, for making electrical energy storage, and for producing solar panels or wind turbines, the second source said.
Finance Minister Chrystia Freeland will present the 2023-2024 fiscal year budget to parliament on Tuesday. Neither source was authorized to speak on the record. A finance ministry spokesperson declined to comment.
Freeland has promised to bolster Canada's green energy stimulus after the U.S. last year passed the Inflation Reduction Act (IRA), which provides massive incentives for those who invest in clean technology there.
"In an ideal scenario, this will incentivize expanded critical minerals extraction and processing in Canada, and ideally a lot of that will then be purchased and fed into a growing net-zero manufacturing base in the U.S.," the first source said. U.S. President Joe Biden is due to arrive in Ottawa on Thursday for an official visit that officials say will include an agreement between the two countries to enhance cooperation clean energy and technologies.
Last year, Canada budgeted C$3.8 billion ($2.8 billion) to scale up exploration and infrastructure for critical minerals. Pierre Gratton, president and CEO of the Mining Association of Canada, said more investment is badly needed. Countries across the globe are scrambling to take advantage of a rapid shift to low-carbon energy. Canada has an abundance of the critical minerals used to produce EVs.
"The U.S. does need us... and right now, we're not on track to deliver," Gratton said. "So these measures, if they turn out to be in the budget, will help us make sure we can deliver." Canada sends three-quarters of its exports south of the border, and the automobile industries of the two countries are highly integrated.
Neither source put a price tag on the measure, but they did say it would not apply to projects where investments have already been agreed, such as the two Canadian battery plants planned by carmakers Volkswagen VOWG_p.DE and Stellantis NV STLAM.MI.
Canada has limited financial firepower compared with what the U.S. put forward in the IRA, which many experts say will lead to more than $1 trillion in investment.
Earlier this month, a source told Reuters that green transition budget measures would focus on increasing the capacity of the electricity grid, on battery manufacturing and on mass timber construction, without providing details.
Last autumn, Canada announced investment tax credits for companies that purchase finished clean energy systems , like solar panels. Instead, the new tax credit will apply to manufacturers buying equipment to build things like solar panels.
"It's about building out the industrial base in Canada," the second source said.
($1 = 1.3659 Canadian dollars)
Reporting by Steve Scherer
Editing by Denny Thomas, Bill Berkrot and Marguerita Choy
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
