Canada, Volkswagen to invest more than C$20 bln in EV battery gigafactory
Adds comments from St. Thomas mayor, Volkswagen battery unit CEO
By Steve Scherer and Victoria Waldersee
OTTAWA, April 21 (Reuters) -Canada and Volkswagen VOWG_p.DE on Friday together committed more thanC$20 billion ($14.8 billion) for a battery gigafactory in St. Thomas, Ontario, the biggest single investment ever in the country's electric-vehicle supply chain.
Europe's largest carmaker is investing up to C$7 billion to build the plant, Volkswagen said in a statement.
Canada's federal government will provide up to C$13.2 billion in manufacturing tax credits through 2032, matching the $35 perkWh in production subsidies offered by the U.S. Inflation Reduction Act (IRA), the government said in a separate statement said. It will also provide a C$700 million grant.
Ontario's provincial government also will provideC$500 million in direct investment to the German carmaker, as well as hundreds of millions of dollars to upgrade local infrastructure.
"It'll be worth over C$200 billion to the Canadian economy over the coming decades," Prime Minister Justin Trudeau told reporters in St. Thomas, adding that it would be an "anchor for Canada's electric vehicle supply chain".
"It will provide millions upon millions of batteries to power Canada's auto industry ... and the economic impact of this project will be equal to the value of government investment in less than five years," Trudeau said.
The decision to build the plant in Ontario, Canada's most populous province and a key industrial engine of the country, was announced last month. The battery plant is expected to be Volkswagen's largest and create up to 3,000 jobs. Groundbreaking is planned for 2024 and production is projected to begin by 2027, the carmaker said.
"This secures the future of St. Thomas," the city's mayor, Joe Preston, told Reuters earlier this week. "It gives us the opportunity to be a great place to live, with good, high paying jobs for a long time looking into the future."
Luring the Volkswagen plantto Canada has been a priority for Industry Minister Francois-Philippe Champagne, who wants to woo companies involved in all levels of the EV supply chain to safeguard the future of the manufacturing heartland in Ontario as the world seeks to cut carbon emissions.
The plant, which will be locatedabout 195 km (120 miles) northeast of Detroit, will become the largest factory in Canada when completed, Trudeau said, and will provide most of the battery capacity that Volkswagenneeds in North America.
The factory"will have six production blocks with the potential of up to 90 gigawatt hours... enough for a million electric vehicles a year," said Frank Blome, CEO of Volkswagen's battery unit, PowerCo SE. "The dimensions are enormous ... The cell factory will span an area of 210 football fields."
Volkswagen joins a Stellantis NV STLAM.MI and LG Energy Solutions joint venture in building a battery gigafactory in Canada, as European carmakers seek to benefit from a U.S. climate law that requires 50% of EV battery components be made in North America for vehicles to qualify for generous U.S consumer tax credits.
($1 = 1.3533 Canadian dollars)
Reporting by Victoria Waldersee in Berlin and Steve Scherer in Ottawa; additional reporting by Ismail Shakil in Ottawa; Editing by Madeline Chambers, Barbara Lewis and Paul Simao
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
