China's stocks, yuan tumble on COVID protests



(Updates to midday break)

SHANGHAI, Nov 28 (Reuters) - Chinese stocks slumped on Monday as recent monetary easing measures failed to offset investor worries about protests against strict COVID-19 curbs in the world's second-largest economy, while the yuan weakened versus the dollar.

A U.S. crackdown on Chinese tech giants citing national security concerns also weighed on shares of tech firms.

China's blue-chip CSI 300 Index .CSI300 fell 1.6% by the end of the morning session, after slumping as much as 2.7% earlier in the day, on track for its worst day in a month. Hong Kong's Hang Seng Index .HSI lost 2%.

Amid the worries, stock investors took little cheer from a central bank decision on Friday to cut banks' required reserve ratio (RRR) in a bid to aid the struggling economy. The widely expected RRR cut did however add downward pressure on the Chinese currency.

The onshore yuan CNY=CFXS weakened as much as 1.1% to 7.2435 per dollar at one point, the softest level since Nov. 10, and was trading at around 7.2 at midday.

"The social unrest in China has fuelled concerns over the social instability in the country and that the road to reopening could be a bumpy one," said Ken Cheung, chief Asian FX strategist at Mizuho Bank in Hong Kong.

The wave of civil disobedience is unprecedented in mainland China since President Xi Jinping assumed power a decade ago and comes amid mounting frustration over his signature zero-COVID policy as well as record high daily infections.

While state media has not reported the protests, photos and videos of the protests circulated on social media.

Meanwhile, daily new COVID cases in China reached a record high, with more than 40,000 new infections reported for Sunday, prompting widespread lockdowns and other curbs on movement and business across the country.

In fresh evidence of the hit to China's economy from COVID, data on Sunday showed Chinese industrial firms' overall profits declined further in the January-October period.

Most sectors in mainland markets dropped, with shares in financials .CSIFN , healthcare .CSIHCSI and energy .CSIEN down roughly 2% each.

Shares in Chinese surveillance equipment maker Dahua Technology Co 002236.SZ , video surveillance firm Hangzhou Hikvision Digital Technology Co Ltd 002415.SZ and telecoms firm Hytera Communications Corp Ltd 002583.SZ dropped, following a sales ban by the Biden Administration.

Bucking the trend, transport and tourism-related companies rose, as some investors bet recent COVID flare-ups and social unrest might push China to end its zero-COVID policy earlier.

A tourism subindex .CSI930633 jumped more than 3%, while stocks in Spring Airlines 601021.SS surged 4.6%, and UTour Group 002707.SZ jumped more than 7%.

Casino stocks .CSICESG10 jumped 6.6% as Macau government said its six incumbent casino operators would be given new licences to operate in the world's biggest gambling hub from January. Wynn Macau 1128.HK soared nearly 16% to lead the rally.

Goldman Sachs chief China economist Hui Shan forecast a 30% probability of China reopening before the second quarter next year, including some chance of a forced and disorderly exit.

"The central government may soon need to choose between more lockdowns and more COVID outbreaks," she wrote in a late Sunday note.

Hong Kong-listed tech giants and real estate developers led the decline in the city's market, with the Hang Seng Tech Index .HSTECH down 2.3% and the Hang Seng Mainland Properties Index .HSI slumping more than 4%.
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Himani Sarkar and Sam Holmes

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔