China's yuan inches higher as Xi's call fuels stimulus hopes
SHANGHAI, Sept 13 (Reuters) -China's yuan inched higher against a weakening U.S. dollar on Friday as President Xi Jinping's call to step up efforts to hit Beijing's annual economic growth target heightened expectations for more stimulus.
Recent economic data shows the world's second-largest economy struggling, prompting analysts to expect more policy support to achieve Beijing's growth target of "around 5%" for this year.
"China's growth momentum has slowed rapidly in recent months," analysts at ANZ said in a note.
"The growth gap from the official target could widen to 0.4 to 0.5%. This will likely prompt the authorities to release a stimulus package."
As of 0254 GMT, the onshore yuan CNY=CFXS was 0.13% higher at 7.1081 to the dollar.
Even if the yuan retains all its gains on Friday, it would still have lost 0.11% against the dollar for the week, booking the second straight weekly drop.
Prior to the market opening, the People's Bank of China (PBOC) set the midpoint rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a 2% band, at 7.1030 per dollar and 18 pips firmer than a Reuters' estimate.
Currency traders said markets were anxiously awaiting more August data due later this week, including credit lending and activity indicators, to better gauge the health of the economy.
"China's activity data for August will likely show that growth has remained slow, as suggested by the soft August official and Caixin PMI readings," Commerzbank economists said in a note.
"It will be important to watch whether infrastructure investment will pick up – a sign indicating that the government has indeed pushed ahead for more stimulus as growth momentum seems to be stalling."
Meanwhile, a Reuters poll showed that new yuan loans in China likely rebounded sharply in August from a 15-year low in July, as the central bank seeks to shore up a flagging economic recovery.
Separately, in global markets, the U.S. Federal Reserve is all but certain to cut rates next week, although uncertainty around whether it will cut rates by 25 or 50 basis points has kept investors on the edge. FRX/
By 0254 GMT, the offshore yuan traded at 7.1099 yuan per dollar CNH=, while the dollar's six-currency index =USD was 0.119% lower at 101.04.
China's financial markets will be closed on Sept. 15 to Sept. 17 for the Mid-Autumn Festival and reopen on Wednesday, Sept. 18.
LEVELS AT 0254 GMT:
INSTRUMENT | CURRENT vs USD | UP/DOWN(-) VS. PREVIOUS CLOSE % | % CHANGE YR-TO-DATE | DAY'S HIGH | DAY'S LOW |
Spot yuan CNY=CFXS | 7.1081 | 0.14 | -0.09 | 7.1063 | 7.1135 |
Offshore yuan spot CNH=D3 | 7.1099 | 0.12 | 0.21 | 7.1039 | 7.1153 |
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Sam Holmes
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
