Cost-of-living crisis casts shadow over Europe's Black Friday



*

Consumers battling record inflation

*

Soccer World Cup also a distraction

*

UK transactions up 0.7% vs 2021 so far - Barclaycard Payments

*

Consumers target energy-saving products

By James Davey

LONDON, Nov 25 (Reuters) - Europe's retailers are hoping Black Friday discount day will get shoppers spending, though it is taking place against a backdrop of a worsening cost-of-living crisis and the distraction of the soccer World Cup.

Retailers across Europe fear the overall Christmas trading season could be the worst in at least a decade as shoppers cut back, while the costs of doing business show no sign of abating, squeezing profit margins.

Double-digit inflation has dented consumers' purchasing power and their confidence is also at or close to the gloomiest on record as soaring energy bills add to the spiralling cost of living.

But to help budget their finances, consumers have begun their Christmas shopping early this year and many are still shopping on Black Friday.

Some consumers may, however, have other priorities, with Wales, England, the Netherlands and Poland all in action on Friday at the World Cup.

Britons will spend 8.7 billion pounds ($10.5 billion) over the Black Friday weekend (Nov. 25 to Nov. 28), according to research by GlobalData for VoucherCodes - up 0.8% year-on-year but masking a big drop in volumes once inflation is accounted for.

As of 1300 GMT, Barclaycard Payments, which processes 1 pound ($1.21) in every three pounds spent in the UK, had seen a 0.7% increase in the volume of payments versus 2021.

"Sales volumes holding up against last year will come as welcome news for retailers against the challenging economic backdrop," Marc Pettican, head of Barclaycard Payments, said.

This year, consumers will use Black Friday, which has become more of an online event, much more for jumping on spontaneous deals and for Christmas gifts, rather than for bigger, delayed purchases, according to consultants McKinsey.

Its research shows a quarter of UK consumers have already done their Christmas shopping, while about one in 10 plan to do most of it on Black Friday.

Idealo, the European price comparison portal, said 65% of online Italian shoppers are ready to buy something during the event.

WORKER UNREST

In France, 70% plan to shop on Black Friday and Cyber Monday, according to research by PwC France. However, the Spanish are less keen, with just 24% of shoppers planning to take advantage of Black Friday deals, according to the Spanish Association of Mass Consumer Goods Companies.

In the United States, the National Retail Federation (NRF) has forecast holiday sales would rise at a slower pace this year, and inclement weather in some areas on Friday meant thin crowds in the early part of the day.

Amazon AMZN.O has forecast its slowest revenue growth for any holiday period in years and some workers at its sites in Germany and France downed tools as part of a move across the world to target the group on pay.

About 1,000 shop assistants who work at Zara and other fashion brands owned by Inditex ITX.MC went on strike in the retailer's home town in northern Spain to demand better salaries.

British electricals retailer Currys CURY.L said consumers were prioritising essential domestic products like microwave ovens and energy-saving items like air fryers and heat pump tumble dryers.

"This is definitely the year of the air fryer," chief commercial officer Ed Connolly told BBC radio.

Boots WBA.O said its top performing electrical beauty item so far was the Philips Lumea hair removal device with a saving of 180 pounds.

But consumers looking for the latest iPhones could be disappointed, after Apple Inc's AAPL.O warning that China's zero-COVID policy was squeezing production at a key factory.

More than a decade since it was brought to Europe by Amazon, Black Friday's worth to retailers still divides opinion.

Supporters say carefully planned promotions in close co-operation with global suppliers allow retailers to boost sales and maintain profit margins.

Naysayers argue the discounts suck forward Christmas sales with reduced profits and undermine consumers' willingness to pay full price again before the festivities.

($1 = 0.8254 pounds)



PREVIEW-More Black Friday shoppers return to stores, chasing
deals

Investors look for clues on consumer health as holiday shopping kicks off



Reporting by James Davey in London; Additional reporting by Giselda Vagnoni in Rome, Dominque Vidalon in Paris and Corina Rodriguez in Madrid; Editing by Kim Coghill and David Holmes

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔