Dealmakers eye China divestments, rise of India and SE Asia as M&A pipeline shrinks



*

9-month M&A values involving China hit 9-year low - Refinitiv

*

India-involved M&A values up 55% yoy in first 9 months

*

China's COVID curbs, policy uncertainties stifle deals - bankers

By Kane Wu and Roxanne Liu

HONG KONG/BEIJING, Sept 30 (Reuters) - Dealmakers in Asia are betting a possible retreat of multinational companies operating in China and a rise in acquisitions in India and Southeast Asia will replenish the M&A pipeline, amid macroeconomic headwinds.

Merger and acquisition (M&A) transaction values involving China plunged by 35% year-on-year to $266 billion in the first nine months of the year, to the lowest level since 2013, Refinitiv data showed, though it remained Asia's largest deals market.

M&A value was down 35% worldwide and 36% for deals involving Asia in the same period, according to Refinitiv, with the Russia-Ukraine war and global interest rate hikes causing financing costs to rise and currencies to wobble, making dealmaking challenging.

China's outlook is further clouded by the country's strict COVID-19 curbs as well as uncertainties over its policy direction ahead of next month's leadership reshuffle by the ruling Communist Party, bankers and lawyers said.

"A major uncertainty affecting the 2023 outlook for China-involved M&A activity is where China's zero-COVID policy is heading, which currently lacks a clear signal," said Jeffrey Wang, partner and co-head of the Shanghai office of investment banking adviser BDA Partners.

Alan Wang, a Shanghai-based partner at law firm Freshfields Bruckhaus Deringer, said the level of market activity in China would likely remain subdued until after the first quarter next year given the uncertain domestic and global economic outlook.

"Right now, people don't know if we hit the bottom yet," he said. "If you were the seller, you probably wouldn't be willing to sell because you think that there should be prospects for an improved valuation in the not-too-distant future."

Strategic sectors including semiconductors, artificial intelligence, healthcare and new energy vehicles are likely to be among the most popular sources of deals involving Chinese companies, the bankers and lawyers added.

BEYOND CHINA

Private equity firms, the region's major deal driver with over $500 billion of unspent capital, have pivoted from China to look at other markets in Asia, particularly India and Southeast Asia, bankers and investors said.

India M&A shot up 55% by end-September to reach $145 billion, Refinitiv data showed, thanks to its largest private lender HDFC Bank Ltd's HDBK.NS $40 billion acquisition of its biggest shareholder in the country's biggest-ever deal.

Southeast Asian startups are also enjoying a boom in fundraising exercises by venture capital and buyout funds that are chasing bigger returns outside China.

Within China, dealmakers said they expected opportunities for transactions involving multinational companies as the country's economic growth outlook remains uncertain, the zero-COVID policy hits business confidence and Sino-Western geopolitical tensions linger.

"They are reviewing what to do to their China business by either bringing a Chinese investor or exiting it," Samson Lo, co-head of Asia Pacific M&A at UBS Group AG UBSG.S , said of global firms.

Packaged food giant Kraft Heinz Co KHC.O is selling its baby food business in China, valued at around $150 million, with second-round bids due soon, said people with knowledge of the sales process. They declined to be identified because the information is confidential.

Kraft Heinz did not respond immediately to a request for comment.



GRAPHIC - Deal values by countries Link
GRAPHIC - Asia Pacific M&A deal values Link



Reporting by Kane Wu in Hong Kong and Roxanne Liu in Beijing;
Editing by Sumeet Chatterjee and Jamie Freed


متعلقہ اثاثے


تازہ ترين خبريں

Girl killed in shark attack on Australia's west coast


U.S. investigates aborted FedEx landing in Texas

B

Brutal cold seizes northeast U.S., shattering record lows


Lufthansa, Air France-KLM eye Flybe landing slots - report

L
A

Tens of thousands of Israelis protest against justice reform plans

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔