Deutsche Bank, Nomura win appeal in Monte dei Paschi case



* Banks, defendants cleared in derivatives case

* Ruling overturns judgment made in 2019

* Prosecutors can take case to Italy's highest court

* Financial punishments also withdrawn

By Emilio Parodi

MILAN, May 6 (Reuters) - An Italian appeals court on Friday acquitted all 13 defendants, as well as Deutsche Bank and Nomura, over derivative deals that prosecutors alleged had helped Monte dei Paschi di Siena hide losses in one of Italy's biggest financial scandals.

The verdict, read by lead judge Angela Scalise, overturned a previous ruling in the high-profile case and cancelled seizures imposed on Deutsche Bank DBKGn.DE and Nomura Holdings Inc 8604.T for 64.9 million and 88 million euros, respectively.

The appeals court judges ruled there was no case to answer.

Details of the ruling will be published in three months and prosecutors can then decide whether to take the case to the Court of Cassation, Italy's highest court.

Among those cleared on appeal were former Monte dei Paschi Chairman Giuseppe Mussari and former Managing Director Antonio Vigni, who were both sentenced to more than seven years at an initial trial in 2019.

Monte dei Paschi BMPS.MI , founded in 1472 and Italy's fourth biggest lender, had reached a settlement with the court over the case in 2016 at a cost of 10.6 million euros ($11.2 million).

The case centred on two complex derivatives transactions — known as Alexandria and Santorini — that Nomura and Deutsche Bank arranged for Monte dei Paschi in 2009.

BANK BAILOUT

Prosecutors said the deals helped Monte dei Paschi hide more than 2 billion euros of losses racked up after the costly acquisition of a smaller rival in 2008.

"I was always surprised, right from the start, that a trial could be held for the facts surrounding the Santorini and Alexandria derivatives, claiming that they were at the root of the bank's collapse," said Tullio Padovani, who defended Mussari, dismissing them as incidental.

Deutsche Bank issued a brief statement, welcoming the verdict.

The scandal, together with more losses suffered by Monte dei Paschi during the euro zone debt crisis, had threatened to destabilise Italy's financial industry and forced the Siena-based lender to seek an 8 billion euro bailout in 2017.

In the initial trial in 2019 a Milan court convicted all the 13 defendants from the three banks on allegations of false accounting and market manipulation for events that took place between 2008 and 2012.

All defendants have always denied any wrongdoing and none of them was expected to serve time in jail before the lengthy appeals process was exhausted.

An investigation into the accounting of Monte dei Paschi's impaired loans is still open at the Milan Prosecutor's Office.

An appeal is pending for a separate case involving former Monte dei Paschi Chairman Alessandro Profumo, its former Chief Executive Fabrizio Viola and former president of the supervisory board Carlo Salvadori.

They were convicted in 2020 of not correctly booking the two derivative transactions between 2012 and 2015.

($1 = 0.9451 euros)


Reporting by Alfredo Faieta and Emilio Parodi; Writing by Maria Pia Quaglia and Keith Weir; Editing by Edmund Blair

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔