Dollar eases as growth fears push yields lower



(New throughout, updates prices, market activity and comments)

By Herbert Lash

NEW YORK, June 22 (Reuters) - The dollar fell on Wednesday as U.S. Treasury yields slid on fears the U.S. economy could slide into recession after Federal Reserve Chair Jerome Powell said higher rates are painful but are the means the U.S. central bank has to slow inflation.

The Fed is not trying to engineer a recession to heel inflation but is fully committed to bringing prices under control even if doing so risks an economic downturn, Powell said at a hearing of the U.S. Senate Banking Committee.

"Higher interest rates are painful, but it's the tool we have to bring down inflation," Powell said.

Investors worry that aggressive interest rate hikes by major central banks to tame inflation risk causing a sharp global slowdown or recession. Higher rates have strengthened the dollar but the euro has gained in recent days on the European Central Bank's plans to raise rates to contain inflation.

"The Federal Reserve's resolve is setting the stage for bigger moves by other central banks and that's leading the euro higher, for example, and the Canadian dollar higher," said Kathy Lien, managing director at BK Asset Management in New York.

"The sell-off in U.S. Treasuries tells us that the market was not surprised by anything that Powell said. I would attribute the dollar weakness more to the greenback's moving in lock step with Treasury yields," Lien said.

British consumer price inflation hit a 40-year high at 9.1% in May, while annual Canadian inflation surged to 7.7% last month to the highest rate since January 1983. The data is the latest to show consumer prices running hotter than expected.

Sterling initially lost almost 1% as it fell to a near one-week low of $1.2162, but it has pared most losses. The Canadian dollar rose against the U.S. currency, moving further away from the 1.30 level it breeched last Friday and on Monday.

"Powell is giving the greenlight for further dollar strength against the Japanese yen," Lien said.

Market players are torn between recognizing that central banks are tightening financial conditions more aggressively than expected a month or two ago and concern about what the economic fallout is going to be, said Marc Chandler, chief market strategist at Bannockburn Global Forex.

"Sentiment is fickle partly because we're unsure when inflation will peak," Chandler said. "Everything is being driven by inflation, inflation expectations and central bank policy."

The dollar index =USD fell 0.31%, with the euro EUR= up 0.47% at $1.0574. The yen strengthened 0.36% to 136.14 per dollar, while sterling GBP= was down 0.04% at $1.2267.

The safe-haven dollar has been gaining ground on most peers. The yen hit a fresh 24-year low as rising U.S. and European bond yields contrasted with low Japanese interest rates.

"Recession fears are growing as central bankers slow demand to curb inflation. Pro-cyclical currencies are on the back foot and the dollar remains very much in demand," said Chris Turner, global head of markets at ING.

Analysts see no immediate end to a sell-off that has weakened the yen 18% this year from 115.08 at the end of 2021.

Currency bid prices at 2:08 PM (1808 GMT) Description

RIC

Last

U.S. Close Pct Change

YTD Pct

High Bid

Low Bid

Previous

Change

Session

Dollar index

=USD

104.0600

104.4300

-0.34%

8.778%

+104.9500 +103.8500 Euro/Dollar

EUR=EBS

$1.0580

$1.0535

+0.41%

-6.95%

+$1.0606

+$1.0470 Dollar/Yen

JPY=EBS

136.2400

136.6900

-0.32%

+18.36%

+136.7100 +135.6800 Euro/Yen

EURJPY=

144.15

143.94

+0.15%

+10.61%

+144.1600 +142.6800 Dollar/Swiss

CHF=EBS

0.9604

0.9666

-0.61%

+5.32%

+0.9689

+0.9581 Sterling/Dollar GBP=D3

$1.2281

$1.2279

+0.01%

-9.20%

+$1.2314

+$1.2163 Dollar/Canadian CAD=D3

1.2919

1.2917

+0.02%

+2.18%

+1.2996

+1.2915 Aussie/Dollar

AUD=D3

$0.6943

$0.6974

-0.44%

-4.48%

+$0.6972

+$0.6882 Euro/Swiss

EURCHF=

1.0162

1.0175

-0.13%

-2.00%

+1.0188

+1.0133 Euro/Sterling

EURGBP=

0.8613

0.8582

+0.36%

+2.54%

+0.8625

+0.8575 NZ

NZD=D3

$0.6296

$0.6330

-0.57%

-8.05%

+$0.6331

+$0.6244 Dollar/Dollar

Dollar/Norway

NOK=D3

9.8820

9.8435

+0.40%

+12.19%

+9.9970

+9.8800 Euro/Norway

EURNOK=

10.4573

10.3647

+0.89%

+4.44%

+10.5210

+10.3648 Dollar/Sweden

SEK=

10.0688

10.1004

+0.17%

+11.66%

+10.1927

+10.0463 Euro/Sweden

EURSEK=

10.6552

10.6371

+0.17%

+4.12%

+10.6915

+10.6400



World FX rates Link



Reporting by Herbert Lash, additional reporting by Joice Alves
and Alun John;
Editing by Muralikumar Anantharaman, Mark Potter, Emelia
Sithole-Matarise and Richard Chang

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔