Dollar finds footing as traders brace for hawkish Fed



* Dollar holds Friday's jump in Asia

* Bounce extends to 114.45 yen; Fed funds futures fall

* China makes surprise 10 bps MLF cut

By Tom Westbrook

SYDNEY, Jan 17 (Reuters) - The dollar clung to a late week bounce on Monday as investors braced for January's U.S. Federal Reserve meeting and raised bets it will chart a year ahead containing several rate hikes, while China cut borrowing costs to support a stuttering economy.

A Bank of Japan meeting which concludes on Tuesday, British inflation data on Wednesday and Australian jobs figures on Thursday are also in view as traders gauge the global policy outlook.

An unexpected cut to some key lending rates in China highlighted it as the outlier, though it only briefly weighed on the yuan.

The dollar was 0.3% higher at 114.47 yen JPY=EBS late in the Asia session, about 0.8% above a Friday low. It also edged a fraction firmer on the euro EUR=EBS to $1.1421.

The moves follow a jump in yields and the dollar on Friday and underscore support for the greenback from the hawkish rates outlook, even if momentum for gains has started to wane.

The U.S. dollar index =USD , which declined sharply last week until Friday's leap, sat at 95.225 in Asia on Monday.

"Friday's move suggests to me that the interest rate driver for dollar strength is not dead and buried," said National Australia Bank's head of foreign exchange strategy Ray Attrill.

He said it may not necessarily return to drive new dollar highs, but reckoned traders were on guard. "We've had a hawkish twist out of every Fed meeting since June last year," he said.

The Fed meets Jan. 25-26 and is not expected to move rates, but there is a growing drumbeat of hawkish comments coming from within and outside the central bank.

Last week, J.P. Morgan CEO Jamie Dimon remarked that there could be "six or seven" hikes this year and billionaire hedge fund manager Bill Ackman floated on Twitter over the weekend the possibility of an initial 50 basis point hike to tame inflation.

The cash Treasury market was closed for a holiday on Monday but 10-year futures TNc1 were sold to a two-year low in Asia and Fed funds futures 0#FF: fell, reflecting a strengthening conviction in the market of at least four hikes in 2022.

GLOBAL HIKES LOOM; CHINA CUTS

Tugging against dollar gains is momentum for tightening almost everywhere else too, with Reuters reporting last week that even the ultra-accommodative Bank of Japan is debating how soon to begin telegraphing hike plans.

Inflation data on Wednesday could also help extend a month-long rally in sterling GBP=D3 after it stalled around its 200-day moving average last week. It held at $1.3669 on Monday.

"Interest rate markets are currently pricing an 80% + chance of a 25 bp rate hike by the Bank of England on 3 February," said Commonwealth Bank of Australia strategist Joe Capurso.

"A quicker pace of inflation could see pricing move closer to 100%."

The outlier is China, where growth data on Monday confirmed coronavirus restrictions were dragging on consumption and policymakers also announced a surprise cut to borrowing costs.

The People's Bank of China (PBOC) said it was lowering the interest rate on $110 billion worth of one-year medium-term loans by 10 basis points, surprising analysts who now reckon it is a harbinger of more to come.

"We could see more and that may, over time, help to stabilise the Chinese economy and that might be supportive of the commodity currencies," said Bank of Singapore strategist Moh Siong Sim.

The yuan initially faded slightly as government bonds rallied on the rate cut, before firming about 0.1% to 6.3450 per dollar CNY=CFXS .

The Australian and New Zealand dollars, which dropped sharply on Friday, remained under pressure. The Aussie AUD=D3 hovered around Friday's low at $0.7200 and the kiwi NZD=D3 around $0.6798.

========================================================

Currency bid prices at 0602 GMT Description

RIC

Last

U.S. Close Pct Change

YTD Pct

High Bid

Low Bid

Previous

Change

Session

Euro/Dollar

EUR=EBS

$1.1419

$1.1417

+0.02%

+0.44%

+1.1425

+1.1401 Dollar/Yen

JPY=EBS

114.4650

114.2250

+0.22%

-0.47%

+114.5050 +114.2800 Euro/Yen

<EURJPY=EB 130.70

130.36

+0.26%

+0.29%

+130.7600 +130.3200

S>

Dollar/Swiss

CHF=EBS

0.9143

0.9140

+0.01%

+0.21%

+0.9158

+0.9141 Sterling/Dollar GBP=D3

1.3674

1.3685

-0.08%

+1.11%

+1.3681

+1.3665 Dollar/Canadian CAD=D3

1.2544

1.2557

-0.12%

-0.80%

+1.2555

+1.2536 Aussie/Dollar

AUD=D3

0.7202

0.7218

-0.20%

-0.91%

+0.7224

+0.7196 NZ

NZD=D3

0.6797

0.6810

-0.19%

-0.69%

+0.6820

+0.6788 Dollar/Dollar

All spots FX= Tokyo spots AFX= Europe spots EFX= Volatilities FXVOL= Tokyo Forex market info from BOJ TKYFX



World FX rates Link



Reporting by Tom Westbrook; Editing by Jacqueline Wong and Ana
Nicolaci da Costa


متعلقہ اثاثے


تازہ ترين خبريں

U.S. yields drop as growth worries mount amid hawkish Fed


Dollar recovers ground as risk appetite fades

A
E
E
G
U

Wall Street tumbles as Target and growth stocks sink

U
U

U.S. wheat futures slide on Russian crop exports, U.N. grain talks

C
W
S

Dollar gains as inflation fears spark stock rout

A
E
G
J
U
U
U
O
B

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔