Dollar gains, yields ease after Powell inflation comments



* S&P 500 ends down slightly

* Powell: Clock is 'running' for Fed on lowering inflation

* U.S. dollar index rises (Updates with closing U.S. market levels)

By Caroline Valetkevitch

NEW YORK, June 29 (Reuters) - U.S. Treasury yields eased for a second consecutive day and the dollar rose on Wednesday after Federal Reserve Chairman Jerome Powell said there is a risk the U.S. central bank's interest rate hikes will slow the economy too much, but the bigger risk is persistent inflation.

The S&P 500 ended slightly lower, and looked set to put in the worst first-half for the U.S. benchmark index in more than five decades.

"The clock is kind of running on how long will you remain in a low-inflation regime. ... The risk is that because of the multiplicity of shocks you start to transition into a higher inflation regime and our job is to literally prevent that from happening and we will prevent that from happening," Powell said at a European Central Bank conference.

Investors have worried that an aggressive push by the Fed to dampen inflation will tip the economy into recession.

Matt Stucky, senior portfolio manager at Northwestern Mutual Wealth Management Company, said investors are waiting for Thursday's data on the personal consumption expenditures (PCE) price index.

"A slowdown or a mild recession is almost consensus at this point as it relates to the economy," he said. "The question from here is how much does the Fed have to do to get inflation under control."

A Commerce Department report on Wednesday showed that the U.S. economy contracted slightly more than previously estimated in the first quarter as the trade deficit widened to a record high and a resurgence in COVID-19 infections hurt spending on services like recreation.

Treasury yields slipped as inflation worries hounded investors.

The yield on 10-year Treasury notes US10YT=RR fell 10.5 basis points to 3.102%, while the two-year's US2YT=RR yield slid 6.5 basis points to 3.059%.

In foreign exchange, the dollar index =USD rose 0.593%, with the euro EUR= up 0.02% to $1.0441.

On Wall Street, the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 82.32 points, or 0.27%, to 31,029.31, the S&P 500 .SPX lost 2.72 points, or 0.07%, to 3,818.83 and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 3.65 points, or 0.03%, to 11,177.89.

With the end of the month and the second quarter a day away, the S&P 500 may be set for its biggest first-half percentage drop since 1970.

The pan-European STOXX 600 index .STOXX lost 0.67% and MSCI's gauge of stocks across the globe .MIWD00000PUS shed 0.53%.

Oil prices fell, with an increase in U.S. gasoline and distillate inventories and worries over slower global economic growth overshadowing supply concerns.

Inflation fears have been fueled in large part by recent sharp gains in oil prices.

Brent LCOc1 futures for August delivery fell $1.72, or 1.5%, to settle at $116.26 a barrel. The August contract will expire on Thursday and the more-active September contract was down $1.35 to $112.45. U.S. West Texas Intermediate crude CLc1 for August fell $1.98, or 1.8%, to settle at $109.78.

Spot gold XAU= dropped 0.1% to $1,818.13 an ounce.

Bitcoin BTC=BTSP last fell 0.21% to $20,218.24.



World FX rates YTD Link
Global asset performance Link



Reporting by Caroline Valetkevitch; additional reporting by
Sujata Rao in London and Stephen Culp and Herbert Lash in New
York; Editing by Marguerita Choy and Alex Richardson



دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔