Dollar holds its gains as Fed set for lengthy inflation fight



By Alun John

HONG KONG, Aug 18 (Reuters) - The dollar touched a three-week high on Thursday after minutes from the Federal Reserve's July meeting pointed to U.S. interest rates staying higher for longer to bring down inflation.

The stronger greenback caused the pound GBP=D3 briefly to dip below $1.2 in early European trading, its lowest in three weeks, the euro EUR=EBS to drop to as low as $1.0146 and the Japanese yen JPY=EBS to drift down to 135.45 per dollar.

This pushed the dollar index =USD as high as 106.96, its highest since late July.

In the course of morning trading, however, the euro, sterling and yen all pared their losses, recovering to trade flat on the day, leaving the dollar index at 106.65.

Thomas Poullaouec, head of multi-asset solutions APAC at T. Rowe Price, said he expected the dollar would "keep on smiling".

"The 'dollar smile' theory holds that the currency does well at each end of the global growth continuum, benefiting when relative U.S. growth and rates are higher as well as from being a 'safe haven' when global growth is declining - both of which are happening," he said in emailed comments.

"At this point, it appears the only thing that could slow the dollar is a pivot by the Fed, which would likely only come amid signs of much weaker growth in the U.S. or stronger evidence of receding inflation. For now it looks like the dollar will keep on smiling."

Fed officials saw "little evidence" late last month that U.S. inflationary pressures were easing, minutes released on Wednesday showed.

They flagged an eventual slowdown in the pace of hikes, but not a switch to cuts in 2023 that traders until recently had priced in to interest-rate futures.

Traders see about a 40% chance of a third consecutive 75 basis point Fed rate hike in September, and expect rates to hit a peak around 3.7% by March, and to hover around there until later in 2023. FEDWATCH

In Asian trade, the greenback gained most against the Antipodeans, especially the Aussie, which was dragged down as weaker-than-expected wage growth weighed on Australia's rates outlook.

The Australian dollar AUD=D3 fell to a one-week low of $0.6899, following labour data that showed falls in both employment and the jobless rate, before bouncing back to $0.6951, up a fraction.

China's yuan CNY=CFXS , meanwhile, continued to struggle as weak consumption, low confidence, anaemic credit growth, a property crisis and restrictive COVID-19 policies have cast a long shadow over prospects for the world's second-largest economy.

The yuan fell nearly 0.2% to 6.788 per dollar, and also dropped below its 200-day moving average against the euro. .

========================================================

Currency bid prices at 1137 GMT Description

RIC

Last

U.S. Close Pct Change

YTD Pct

High Bid

Low Bid

Previous

Change

Session

Euro/Dollar

EUR=EBS

$1.0188

$1.0178

+0.09%

-10.39%

+1.0193

+1.0146 Dollar/Yen

JPY=EBS

134.9050

134.9950

-0.02%

+17.35%

+135.4200 +134.8000 Euro/Yen

<EURJPY=EB 137.43

137.47

-0.03%

+5.46%

+137.6500 +137.1600

S>

Dollar/Swiss

CHF=EBS

0.9516

0.9519

+0.03%

+4.38%

+0.9544

+0.9501 Sterling/Dollar GBP=D3

1.2068

1.2050

+0.14%

-10.77%

+1.2079

+1.1995 Dollar/Canadian CAD=D3

1.2888

1.2915

-0.19%

+1.96%

+1.2946

+1.2882 Aussie/Dollar

AUD=D3

0.6960

0.6937

+0.33%

-4.25%

+0.6970

+0.6899 NZ

NZD=D3

0.6299

0.6281

+0.25%

-8.00%

+0.6299

+0.6248 Dollar/Dollar

All spots FX= Tokyo spots AFX= Europe spots EFX= Volatilities FXVOL= Tokyo Forex market info from BOJ TKYFX



World FX rates Link



Reporting by Tom Westbrook and Alun John
Editing by Kim Coghill and Mark Potter

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔