Dollar jumps as markets brace for larger, faster rate hikes



* Dollar index at highest since July 2020

* Hawkish Fed bolsters greenback

* Yuan set for biggest daily fall since July 2021

By Herbert Lash and Dhara Ranasinghe

NEW YORK/LONDON, Jan 27 (Reuters) - The dollar soared to its highest levels since July 2020 against other major currencies on Thursday, powered by bets the U.S. Federal Reserve could deliver faster and larger interest rate hikes in the months ahead.

A day after the Fed flagged that it was ready to start lifting rates in March to contain surging inflation, money markets moved to price in as many as five quarter-point increases by year-end.

The Fed's hawkish tone on Wednesday brought dollar bulls out in force. The dollar index =USD , which measures the greenback's value against other major currencies, rose to 97.299, the highest since July 2020. The 0.8% jump was the biggest single-day gain in more than two months.

The euro slumped 0.95% to $1.1133 EUR=EBS , its lowest since June 2020. The greenback also hit its highest levels in more than a year against the New Zealand dollar, a seven-week peak against Australia's currency and rose broadly against emerging market currencies.

The Fed indicated it was likely to raise rates in March, as widely expected, and reaffirmed plans to end its bond purchases that month before significantly reducing its asset holdings.

In a follow-up news conference, Chair Jerome Powell stressed that no decisions had been made, but in response to a question about whether the central bank would consider a 50-basis point hike, he did not rule it out.

U.S. gross domestic product increased at a 6.9% annualized rate in the fourth quarter of 2021, and the economy grew 5.7% in 2021, its strongest since 1984, the Commerce Department said. Robust growth supports a rate hike in March.

The outlook for aggressive rate hikes has led to a major reset globally, said Ed Moya, senior market analyst at OANDA.

"You just don't know how far the Fed is going to go because we don’t know exactly when inflation will really peak," he said.

There's optimism inflation will subside by mid-year but it could get worse and lead to more aggressive Fed action. "You got a little bit more left in this dollar move," Moya said.

YUAN HIT

Rising U.S. Treasury yields at the short end provided a further impetus to the dollar's gains. The two-year US2YT=RR Treasury yield, which typically moves in step with rate expectations, was up 7.1 basis points at 1.162%.

After rallying 0.7% against the yen JPY=EBS on Wednesday in its sharpest rise in more than two months, the dollar firmed further, leading the yen to weaken 0.63% to 115.38 per dollar.

The risk-sensitive Australian dollar AUD=D3 fell 0.74% to $0.706, while the New Zealand dollar NZD=D3 fell to as low as $0.6597, a nearly 15-month trough.

Sterling GBP=D3 fell to a one-month low at $1.33595 and was last down 0.64% on the day. Britain's pound is delicately balanced as traders keep a wary eye on Prime Minister Boris Johnson, who is under pressure after attending parties during lockdowns, and on next week's Bank of England meeting.

Elsewhere, China's yuan took a hit as data showed Chinese industrial profits grew at their slowest pace in more than 18 months, bolstering the case for policy support.

In offshore trade, the yuan CNH= was down 0.64% against the dollar at 6.3742 CNH= , on track for its biggest one-day fall since last July.

After a battering last week, cryptocurrencies have mostly held their ground in the wake of the Fed's meeting, with bitcoin BTC=BTSP gaining 0.9% to $36,651.



World FX rates Link
The dollar index rises as Fed rate hike bets rise Link



Reporting by Herbert Lash, Additional reporting by Dhara
Ranasinghe in London and Tom Westbrook in Singapore; Editing by
Alison Williams, Bernadette Baum and Andrea Ricci

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔