Dollar slips as global growth worries fester



(Updates with fresh prices, Powell remarks)

By Herbert Lash and Joice Alves

NEW YORK/LONDON, June 22 (Reuters) - The dollar eased against the euro and yen on Wednesday as concerns mounted that interest rate hikes by major central banks to contain inflation run the risk of inducing a sharp global slowdown or recession.

British consumer price inflation hit a new 40-year high at 9.1% in May, while annual Canadian inflation surged to 7.7% last month to the highest rate since January 1983, in the latest data to show consumer prices running hotter than expected. []

Sterling initially lost almost 1% as it fell to a near one-week low of $1.2162, but it later pared losses. The Canadian dollar slid against the U.S. currency, but it remained below the 1.30 level it breeched last Friday and on Monday.

Market players are torn between recognizing that central banks are tightening financial conditions more aggressively than expected a month ago or two months ago and concern about what the economic fallout is going to be, said Marc Chandler, chief market strategist at Bannockburn Global Forex.

"Sentiment is fickle partly because we’re unsure when inflation will peak," Chandler said. "Everything is being driven by inflation, inflation expectations and central bank policy."

The Federal Reserve is "strongly committed" to bringing down inflation and policymakers are acting "expeditiously to do so," U.S. central bank chief Jerome Powell said in prepared remarks for a hearing before the U.S. Senate Banking Committee.

"Inflation has obviously surprised to the upside and further surprises could be in store," Powell said in the remarks.

The dollar index =USD fell 0.201%, with the euro EUR= up 0.32% to $1.0559. The Japanese yen strengthened 0.53% to 135.89 per dollar, while sterling GBP= was last 0.06% lower at $1.2265.

The safe-haven dollar has been gaining ground on most peers. The yen hit a fresh 24-year low as rising U.S. and European bond yields contrasted with low Japanese interest rates.

"Recession fears are growing as central bankers slow demand to curb inflation. Pro-cyclical currencies are on the back foot and the dollar remains very much in demand," said Chris Turner, global head of markets at ING.

Analysts see no immediate end to a sell-off that has seen the yen weaken 18% this year from 115.08 at the end of 2021.

The currency has been weakening as higher energy prices put pressure on Japan's current account and because of the ever- widening gap between yields on Japanese government bonds and U.S. Treasuries.

The Bank of Japan last week maintained ultra-low interest rates and vowed to defend its policy of yield curve control (YCC), which effectively caps the yield on the 10-year Japanese government bond at 0.25%.

"Dollar/yen is continuing to trade on the Treasury yields, which have been stable but with the 10-year staying above the 3.20% level while the Bank of Japan has done a lot to defend YCC," said Redmond Wong, market strategist at Saxo Markets Hong Kong.

Currency bid prices at 10:09 AM (1409 GMT) Description

RIC

Last

U.S. Close Pct Change

YTD Pct

High Bid

Low Bid

Previous

Change

Session

Dollar index

=USD

104.1700

104.4300

-0.24%

8.893%

+104.9500 +104.1100 Euro/Dollar

EUR=EBS

$1.0563

$1.0535

+0.27%

-7.09%

+$1.0570

+$1.0470 Dollar/Yen

JPY=EBS

135.8350

136.6900

-0.61%

+18.01%

+136.7100 +135.6800 Euro/Yen

EURJPY=

143.47

143.94

-0.33%

+10.09%

+144.0100 +142.6800 Dollar/Swiss

CHF=EBS

0.9609

0.9666

-0.59%

+5.34%

+0.9689

+0.9600 Sterling/Dollar GBP=D3

$1.2269

$1.2279

-0.06%

-9.27%

+$1.2302

+$1.2163 Dollar/Canadian CAD=D3

1.2953

1.2917

+0.30%

+2.47%

+1.2996

+1.2915 Aussie/Dollar

AUD=D3

$0.6930

$0.6974

-0.62%

-4.66%

+$0.6972

+$0.6882 Euro/Swiss

EURCHF=

1.0150

1.0175

-0.25%

-2.11%

+1.0178

+1.0133 Euro/Sterling

EURGBP=

0.8606

0.8582

+0.28%

+2.45%

+0.8623

+0.8575 NZ

NZD=D3

$0.6289

$0.6330

-0.63%

-8.11%

+$0.6331

+$0.6244 Dollar/Dollar

Dollar/Norway

NOK=D3

9.9350

9.8435

+1.00%

+12.85%

+9.9970

+9.8800 Euro/Norway

EURNOK=

10.4962

10.3647

+1.27%

+4.83%

+10.5210

+10.3648 Dollar/Sweden

SEK=

10.1010

10.1004

+0.33%

+12.01%

+10.1927

+10.0965 Euro/Sweden

EURSEK=

10.6719

10.6371

+0.33%

+4.28%

+10.6915

+10.6400



World FX rates Link



Reporting by Herbert Lash, additional reporting by Joice Alves
and Alun John;
Editing by Muralikumar Anantharaman, Mark Potter and Emelia
Sithole-Matarise


متعلقہ اثاثے


تازہ ترين خبريں

Turkey - Factors to Watch on Aug 11


Oil edges lower as supply disruption concerns ease

O
B

Fed's Mary Daly says it's too early to 'declare victory' on inflation fight - FT


Factors to watch - August 11


Indian rupee opens higher as U.S. inflation concerns ease

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔