Dollar struggles as recession worries simmer



By Kevin Buckland

TOKYO, Dec 8 (Reuters) - The U.S. dollar remained weak on Thursday after sliding against major peers overnight for the first time this week as investors fretted about the potential for recession in the United States.

The yen garnered support from a decline in Treasury yields amid bets the U.S. Federal Reserve will slow the pace of interest rate hikes but may keep rates high for longer.

The yuan hovered near an almost three-month high after China revealed a loosening of stifling COVID restrictions.

The U.S. dollar index =USD - which gauges the greenback versus six counterparts - ticked up 0.16% to 105.30 early in the Asian session, clawing back a bit of its 0.42% slide overnight, its first decline since Friday.

While investors have been anticipating the Fed will soon slow its tightening pace, recent upbeat U.S. employment, services and factory data have added to investor uncertainty over the policy outlook.

Money markets price 91% odds that the policy-setting Federal Open Market Committee will raise rates by half a point on Dec. 14, with just 9% probability for another 75 basis point increase. Rates are now seen peaking at just below 5% in May. FEDWATCH

Fed policy makers will have the benefit of seeing the latest consumer inflation data a day before the decision.

"Uncertainty about the inflation outlook suggests the risk remains high that the FOMC will keep policy at a restrictive level for longer and in turn drag the economy into a deeper downturn," pulling down U.S. yields and the dollar overnight, Carol Kong, a strategist at Commonwealth Bank of Australia, wrote in a client note.

"The FOMC may step down the pace of its rate hikes to 50bp next week, but unless inflation decelerates consistently, upside risks to FOMC policy remain."

On the political front, the Democrats strengthened their razor-thin majority in the senate after a narrow win for incumbent Raphael Warnock in Georgia over Donald Trump-backed former football star Herschel Walker.

"I think the dollar's primary catalyst will remain what the Fed does, as Congress seems like it will still be divided after the 2024 presidential elections, unless the Republicans somehow get their act together and have a very strong red wave, but that doesn't seem like the way things are going to play out," said Edward Moya, a senior market analyst at OANDA.

Long-term Treasury yields US10YT=RR plunged to an almost three-month low overnight, and remained depressed in Tokyo trading at around 3.45%.

The dollar-yen pair JPY=EBS , which is extremely sensitive to U.S. yields, continued to consolidate after slumping to the lowest level since mid-August last week, and was last up 0.19% at 136.81 yen per dollar following a 0.34% depreciation overnight.

The euro EUR=EBS was little changed at $1.0502, while sterling GBP=D3 eased 0.25% to $1.2181.

The euro has risen recently on signs that Europe's economic downturn may be less bad than previously feared. The European Central Bank will review its policy on Dec. 15.

The risk-sensitive Australian and New Zealand dollars retreated, with the Aussie down 0.28% at $0.6707 and the kiwi NZD=D3 off 0.27% at $0.63395. The currencies gained 0.56% and 0.61% respectively overnight.

The U.S. dollar edged 0.13% higher to 6.9718 yuan in offshore trading CNH=D3 , clawing back some of its 0.34% decline from Wednesday, when the Chinese government announced a relaxation of some COVID-19 measures that have badly hampered the economy.



World FX rates Link



Reporting by Kevin Buckland; Editing by Simon Cameron-Moore

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔