Dollar up vs euro but remains on track for weekly loss after inflation data
Updates to U.S. afternoon
By Saqib Iqbal Ahmed
NEW YORK, March 31 (Reuters) - The dollar rose against the euro on Friday but was on track for its fifth straight weekly loss against the common currency, after slower U.S. consumer spending growth boosted hopes the Federal Reserve would be less aggressive in hiking interest rates.
U.S. consumer spending rose moderately in February after surging the prior month, and while inflation showed signs of cooling it remained elevated, which could promptthe Fed to raise interest rates once more this year.
Earlier in the session, data showed euro zone inflation dropped by the most on record in March, but core price pressures, which exclude food and energy, accelerated, maintaining pressure on the European Central Bank to keep raising rates.
"Slower (U.S.) consumer spending and cooler inflation is consistent with the view that the Fed is almost down," said Joe Manimbo, senior market analyst at Convera in Washington.
"(In Europe) core inflation accelerated to new record highs. That's consistent with the ECB raising rates more than the Fed as we go through the balance of the year."
The euro EUR=EBS was 0.48% lower at $1.0852 after the data. The European currency was up 0.8% in its fifthstraight week of gains against the greenback, the longest such streak since August 2020.
The Fed is seen as about as likely to raise its benchmark overnight interest rate in May as not. But even if it does, it is expected to reverse course quickly and end the year with rates lower than itbegan, according to futures contracts tied to the U.S. central bank's policy rate.
"My gut feeling is that the Fed will go for another 25 basis points in May, and that will be it ... but the ECB I can see hiking aggressively still into the summer," Stuart Cole, head macro economist at Equiti Capital, said.
"You can potentially see that being positive for EUR/USD from the interest rate perspective," he said.
Next week, central bank meetings loom in Australia and New Zealand. Markets have priced in a pause for Australia and a step down in pace to a 25 basis point increase for New Zealand. 0#RBAWATCH, 0#RBNZWATCH
The Aussie AUD=D3 fell0.45% and the kiwi was down 0.1%,after data showed China's manufacturing activity expanded at a slower pace in March, raising doubts about the strength of a post-COVID factory recovery withweaker global demand and a property market downturn.
Sterling GBP=D3 weakened0.4%on Friday to$1.2337, as a murky economic outlook overshadowed data showing Britain avoided a recession in the final months of 2022.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC=BTSP was 1.1 % higher at $ 28,340 .The digital currency came under pressure recently as investors worried over cryptocurrency exchange Binance and Chief Executive Changpeng Zhou being sued by the Commodity Futures Trading Commission(CFTC) over regulatory violations.
World FX rateshttps://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Saqib Iqbal Ahmed; Editing by Sharon Singleton, Jonathan Oatis and Richard Chang
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
