Drinkers, smokers seek respite from gloom by trading up



By Richa Naidu

LONDON, July 28 (Reuters) - Soaring inflation has made life harder for most of the world - but some people are still smoking expensive cigarettes and doing shots of fancy tequila.

From British American Tobacco BATS.L to Tanqueray gin maker Diageo DGE.L , cigarette and alcohol companies cited strong demand for high-end products people can't seem to shake when they reported results this week. Far from buying cheaper alcohol and tobacco, shoppers are instead trading up.

"In hard times, I think people just want that little moment to celebrate, you know, to unwind with family, with friends with colleagues," Diageo's finance chief Lavanya Chandrashekar told Reuters.

The trend contributes to a pattern of affluent consumers spending big on luxury items following the COVID-19 pandemic. Lockdowns resulted in average bank balances rising and record stock markets boosted wealthy people's investment portfolios.

Diageo, the world's biggest spirits maker, on Thursday beat full-year sales forecasts, helped by demand for "super premium" brands such as Don Julio tequila, Johnnie Walker Blue Label and Bulleit Bourbon. Bottles of Don Julio start at roughly 40 pounds ($49) on Amazon.co.uk and go up into the hundreds, as do several special edition versions of Johnnie Walker Blue Label.

Food and personal goods companies such as Procter & Gamble PG.N and Kraft Heinz KHC.O have seen increased competition from cheaper private label brands as consumers trade down in the face of a cost of living crisis.

People who smoke cigarettes, buy luxury products and drink alcohol, however, tend to stay loyal to their brands even if they're more expensive.

"There's a fundamental difference in how consumers think about something like baked beans versus a cocktail when you're celebrating a special occasion," Chandrashekar said.

Diageo doesn't have much competition from supermarket-owned brands, she said, highlighting the United States where private label represents less than 2% of the spirits market.

STICKING BY THEIR BRANDS

Alcohol consumption increased worldwide during the pandemic as people stuck at home had limited options for entertainment.

Many are now trying to drink less, but better, said Tineke Frikkee, fund manager at BAT and Diageo investor Waverton Investment Management. But the cost of living crisis and rising energy bills this winter mean that trading up may not last.

"As consumer budgets come under pressure, we may see some downtrading, so still buying a bottle of spirits, but maybe the next price tier down," Frikkee said.

AB InBev, the world's biggest brewer and maker of Stella Artois and Budweiser, on Thursday reported higher-than-expected profits, helped by many drinkers switching to premium beers.

Since the start of the Russia-Ukraine war, U.S. sales of premium spirits have risen nearly 3% to $3.76 billion, according to NielsenIQ. Globally, sales of fine wines, champagne and spirits are expected to rise about 6% to $155.2 billion in 2022, according to Euromonitor.

Meanwhile, sales of luxury tobacco products - cigars, cigarillos and smoking tobacco - are expected to rise 7.5% to over $95 billion, according to Euromonitor.

British American Tobacco (BAT) has raised prices more than its competitors in some categories and is investing more in its high-end New Port and American Spirit brands, chief executive Jack Bowles said in an interview. He highlighted growth in BAT's American Spirit organic range.

Price hikes and luxury brands helped BAT beat first-half revenue and margin forecasts on Wednesday.

"Consumers are sticking much more with their (cigarette) brands and that's why we didn't see downtrading. We see premium growing in a lot of places," Bowles said.

Outside of alcohol and tobacco, earnings on Thursday continued a pattern of affluent consumers trading up.

Stellantis STLA.MI said strong pricing power and sales of high-margin cars including electric ones helped it top profit forecasts in the first half, despite rising energy and raw material costs, and semiconductor shortages.

While production problems hampered Volkswagen's VOWG_p.DE mass-market businesses, premium brands boosted the carmaker's finances, with Audi seeing a 51% jump in operating profit and Porsche up 22%. ($1 = 0.8250 pounds)
Reporting by Richa Naidu Editing by Matt Scuffham, Mark Potter, Kirsten Donovan


متعلقہ اثاثے


تازہ ترين خبريں

Girl killed in shark attack on Australia's west coast


U.S. investigates aborted FedEx landing in Texas

B

Brutal cold seizes northeast U.S., shattering record lows


Lufthansa, Air France-KLM eye Flybe landing slots - report

L
A

Tens of thousands of Israelis protest against justice reform plans

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔