Euro slumps after bleak PMIs, dollar drops vs yen



* U.S. jobless claims fall, but slowdown emerging

* Fed's Powell speaks before Congress for 2nd day

* European PMIs come in softer than expected

By Saikat Chatterjee and Gertrude Chavez-Dreyfuss

LONDON/NEW YORK, June 23 (Reuters) - The euro fell across the board on Thursday as weaker-than-expected German and French PMI data confirmed that the euro zone economy is struggling to gain traction, prompting traders to trim bets on big interest rate hikes from the European Central Bank.

High prices in the euro zone meant demand for manufactured goods fell in June at the fastest rate since May 2020 when the coronavirus pandemic was taking hold, with S&P Global's headline factory Purchasing Managers' Index (PMI) falling to a near two-

year low of 52.0 from 54.6.

"The (PMI) manufacturing/services ratio tends to be a good barometer for pro-cyclical currencies. The ratio has sharply dropped relative to the U.S.," said Mazen Issa, senior FX strategist in a research note.

"This dynamic is typically consistent with further U.S. dollar resilience. This could be bolstered as recession fears mount," he added.

Following the data, money markets priced in about 30 basis points (bps) of rate hikes in July compared to 34 bps on Monday. Traders also trimmed their expectations of how much the ECB will hike rates by the end of 2022 to 161 bps compared to 176 bps on Monday.

Against the U.S. dollar, the single currency EUR=EBS declined 0.4% to $1.0522. It earlier declined below a key $1.05 level for the third time this week. The euro also declined 1.6% versus the Japanese yen EURJPY=EBS

The euro's losses pulled the dollar away from earlier lows and sent the greenback into positive territory against its rivals after cautious comments by Federal Reserve Chair Jerome Powell on Wednesday weighed on sentiment.

The dollar index inched higher to 104.34 =USD , up 0.1%.

While markets have steadfastly held to the view the Fed is on track to raise interest rates by another hefty 75 bps in July, some analysts believe the ECB and the Bank of England will adopt a softer rate increase path or risk damaging growth.

Fed Chair Jerome Powell said on Wednesday a recession was "certainly a possibility," reflecting fears in financial markets that the Fed's tightening pace will throttle growth.

The Fed chief also testified on Thursday before the House of Representatives, reiterating its commitment to fight inflation.

"As long as there is a debate over whether a recession will happen, there will be downward swings for the stock market that will ultimately boost the buck as a safe haven," said Juan Perez, director of trading at Monex USA in Washington.

Since the beginning of the year amid the turmoil over Ukraine and the slide on Wall Street, with the S&P 500 down 20%, the dollar index has gained 9%.

"President Joe Biden sounded positive in the face of challenges a la Fed Chairman Jerome Powell. A recession isn't in their minds and should not necessarily be the conclusion the public should reach following promises to contract monetary policy," Perez added.

Against the yen, the dollar dropped 1% to 134.84 yen JPY=EBS , retreating further away from a 24-year high hit earlier this week.

U.S. data showed that the number of Americans filing new claims for unemployment benefits edged down last week as labor market conditions remained tight, though a slowdown is emerging.

Initial claims for state unemployment benefits fell 2,000 to a seasonally adjusted 229,000 for the week ended June 18. Economists polled by Reuters had forecast 227,000 applications for the latest week. Claims have been treading water since tumbling to more than a 53-year low of 166,000 in March.

The dollar index slipped following the U.S. data.

========================================================

Currency bid prices at 10:57AM (1457 GMT) Description

RIC

Last

U.S. Close Pct Change

YTD Pct

High Bid

Low Bid

Previous

Change

Session

Dollar index

=USD

104.2400

104.2200

+0.03%

8.966%

+104.7800 +104.0500 Euro/Dollar

EUR=EBS

$1.0531

$1.0569

-0.35%

-7.37%

+$1.0581

+$1.0484 Dollar/Yen

JPY=EBS

134.4350

136.2100

-1.30%

+16.79%

+136.2000 +134.2650 Euro/Yen

EURJPY=

141.56

143.94

-1.65%

+8.62%

+143.9800 +141.4200 Dollar/Swiss

CHF=EBS

0.9575

0.9617

-0.42%

+4.99%

+0.9678

+0.9568 Sterling/Dollar GBP=D3

$1.2271

$1.2265

+0.04%

-9.27%

+$1.2294

+$1.2171 Dollar/Canadian CAD=D3

1.2962

1.2947

+0.13%

+2.53%

+1.2987

+1.2937 Aussie/Dollar

AUD=D3

$0.6917

$0.6924

-0.09%

-4.84%

+$0.6928

+$0.6870 Euro/Swiss

EURCHF=

1.0084

1.0159

-0.74%

-2.75%

+1.0165

+1.0069 Euro/Sterling

EURGBP=

0.8580

0.8615

-0.41%

+2.14%

+0.8641

+0.8575 NZ

NZD=D3

$0.6300

$0.6286

+0.24%

-7.95%

+$0.6310

+$0.6249 Dollar/Dollar

Dollar/Norway

NOK=D3

9.9480

9.9045

+0.63%

+13.13%

+10.0200

+9.8980 Euro/Norway

EURNOK=

10.4785

10.4694

+0.09%

+4.65%

+10.5295

+10.4415 Dollar/Sweden

SEK=

10.1708

10.0944

+0.41%

+12.78%

+10.2077

+10.0812 Euro/Sweden

EURSEK=

10.7133

10.6697

+0.41%

+4.68%

+10.7283

+10.6605



World FX rates Link



Reporting by Saikat Chatterjee in London and Gertrude Chavez-Dreyfuss in New York, Editing by Kim
Coghill/Susan Fenton/Ken Ferris

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔