Euro slumps to two-decade low, oil tumbles as recession fears intensify



* Euro back at 2002 levels on fears of recession, energy crisis

* U.S. equities regain some ground, U.S. Treasury yields tumble

* Graphic: Global asset performance Link

* Graphic: World FX rates Link

By Sinéad Carew

July 5 (Reuters) - The euro sank on Tuesday to its weakest level against the dollar in almost 20 years while oil futures tumbled and bond prices rose as investors sought safety after the latest data fueled fears of a global economic slowdown.

Euro zone recession fears were exacerbated by concerns about an energy crisis in Europe and by Tuesday's data, which showed a sharp slowdown in business growth in June, following Monday's news of a seasonally adjusted May trade deficit in Germany versus expectations for a surplus.

Oil prices suffered their biggest daily drop since March on growing fears of a global recession and lockdowns in China that could slash demand.

Bipan Rai, North America head of FX strategy at CIBC Capital Markets in Toronto, cited signs of a looming energy crisis in Europe and economic concerns for the euro's tumble.

"The threat of a recession in the euro zone is a more clear risk now relative to before," Rai said.

The euro dropped by almost 1.8% against the dollar to $1.0236 EUR=EBS , its weakest level since December 2002. It was last down 1.48% against the dollar.

Meanwhile the dollar index =USD , which measures the greenback against a group of major currencies, was up 1.31%, after hitting its highest level since December 2002. The dollar is seen as a safe haven in times of acute economic uncertainty.

"The demand for the safety of dollar-based assets is up as expectations for economic activity are significantly lower," said Shawn Cruz, head trading strategist at TD Ameritrade in Chicago.

"If people are concerned there's going to be a slowdown and put their money in the safest place and cut back on unnecessary spending, it can become a self-fulfilling prophesy."

The Japanese yen weakened 0.15% versus the greenback at 135.91 per dollar, while Sterling GBP= was last trading at $1.1959, down 1.21% on the day.

After falling sharply early in the session, U.S. equities pared losses as the day wore on and the Nasdaq ended up rallying with strength in technology and consumer stocks.

Some investors were betting that falling gas prices could give shoppers more money to spend, according to Michael James, managing director of equity trading at Wedbush Securities.

"All the macro headlines continue to be negative. It's a function of what's already relatively priced in and where the economy is going to be in six months," he said.

The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 129.44 points, or 0.42%, to 30,967.82, the S&P 500 .SPX gained 6.06 points, or 0.16%, to 3,831.39 and the Nasdaq Composite .IXIC added 194.39 points, or 1.75%, to 11,322.24.

MSCI's gauge of stocks across the globe .MIWD00000PUS shed 0.49%, but stayed above its June 17 trough, which had been its lowest level since November 2020. This was after the pan-European STOXX 600 index .STOXX had closed down 2.11%.

Benchmark U.S. Treasury yields tumbled to one-month lows on Tuesday and a key part of the yield curve inverted for the first time in three weeks as economic worries dented risk appetite and increased demand for safe-haven U.S. debt.

Benchmark 10-year notes US10YT=RR last rose 22/32 in price to yield 2.8236%, from 2.904% late on Friday. The 2-year note US2YT=RR last rose 1/32 in price to yield 2.8225%, from 2.845%.

Investors are watching out this week for the U.S. Federal Reserve and European Central Bank minutes from their most recent policy meetings, as well as U.S. payroll numbers for June due on Friday.

Earlier, news that Norwegian offshore workers began a strike on Tuesday that will reduce oil and gas output compounded fears about a European energy shortage.

U.S. crude CLc1 settled down 8.24% at $99.50 per barrel and Brent LCOc1 settled at $102.77, down 9.45%.

Spot gold XAU= dropped 2.4% to $1,765.70 an ounce prompted by strength in the U.S. dollar and rising rates.

Bitcoin was last up 1.6% at $20,526.50 BTC=BTSP .



Global FX performance Link
Global asset performance Link
Euro vs dollar Link



Reporting by Sinead Carew in New York
Additional reporting by Herbert Lash in New Yor, Thomas Wilkes,
Dhara Ranasinghe and Sujata Rao in London and Kane Wu and Alun
John in Hong Kong
Editing by Mark Heinrich and Matthew Lewis




متعلقہ اثاثے


تازہ ترين خبريں

Glass half full or half empty?

E
U
U

India bond yields rise on profit-taking; traders await sale of new 10-year note

B

New York Times business news - Aug 18

W

China's July aluminium imports fall 38% on-year as domestic output jumps


Turkey - Factors to Watch on Aug 18

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔