Euro zone bond yields rise, German curve steepens



By Yoruk Bahceli

Oct 19 (Reuters) - Euro zone bond yields rose across the curve on Tuesday and benchmark issuer Germany's yield curve steepened after sharp moves on Monday had pushed it to the flattest in months.

Short to medium-dated German bond yields had risen sharply on Monday while longer-dated bond yields fell, with developed bond markets shaken up across the board as bets grew that the Bank of England is planning back-to-back interest rate rises in November and December.

A flattening bond yield curve is a sign that markets expect interest rates to rise in the coming months but the future economic growth outlook is becoming more cautious.

On Tuesday, euro area bond markets undid some of that move and long-dated German 30-year yields were up nearly 5 basis points (bps) to 0.29% at 1340 GMT, rising more than they fell on Monday. DE30YT=RR

That steepened the yield curve measured by the gap between 10 and 30-year yields to as high as 41 bps after it narrowed to the tightest since January at around 38 bps, while other parts of the yield curve also steepened. DE2DE10=RR DE10DE30=RR

Germany's 10-year yield, the benchmark for the bloc, was up over 3 bps to -0.11%, just above Monday's highs. DE10YT=RR

The yield spread between 10-year Italian and German bonds DE10IT10=RR was at 105 bps, after rising to 107 bps on Monday - the highest in nearly two weeks.

"I think in a way it's just a little bit of a pause for breath from yesterday," said Lyn Graham-Taylor, rates strategist at Rabobank, noting how fast markets had moved on Monday.

Market focus on Tuesday is on European Central Bank speakers, particularly ECB chief economist Philip Lane at 1400 GMT.

Caught up in Monday's sell-off, money markets moved to price in a full 10 bp rate hike by the ECB by September 2022, having previously priced in a full hike in December 2022.

Analysts also said growing rate hike bets would have been expected to cause sharper moves on the yield spreads between Southern European and German bonds and a meaningful rise in euro zone inflation-linked, or real, bond yields. DE10IT10=RR DE10YIL=RR

ECB policymaker and French central bank chief Francois Villeroy de Galhau said there was no reason why the bank should increase rates between now and the end of next year.

But other policymakers, Finnish central bank governor Olli Rehn and Slovenian central bank governor Bostjan Vasle, pointed to risks of higher inflation

And data showed the ECB's asset purchases increased last week.

Investors will also watch several speakers from the Bank of England and the U.S. Federal Reserve later in the session, as moves in euro area bonds have been largely driven by their respective bond markets.

In the primary market, Finland raised 941 million euros from the re-opening of a 10-year bond at auction.
Reporting by Yoruk Bahceli; Editing by Ana Nicolaci da Costa and Mark Potter

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوثر کو پڑھیے۔