European shares dip after Powell's hawkish remarks fuel rate hike fears
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
Powell: Need to raise rates and possibly go faster
ECB survey shows rising wage growth expectations
GEA Group among top gainers on 2022 earnings beat
HelloFresh slumps on 2023 profit forecast miss
Adds details, comments; updates prices to close
By Ankika Biswas and Shreyashi Sanyal
March 7 (Reuters) -European shares logged their steepest one-day fall in two weeks on Tuesday as investors assessed the prospects of a 50-basis point rate hike by the U.S. Federal Reserve following hawkish remarks by Chair Jerome Powell.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX closed 0.8% lower, with real-estate .SX86P and technology .SX8P stocks taking a sharp hit.
The Fed may need toraise rates more than expected and is prepared to move in larger steps if incoming information requires tougher measures to control inflation, Powell said in prepared remarks for a hearing before the Senate Banking Committee.
This comes ahead of monetary policy meetings by the Fed and the ECB later this month, with markets preparing for another round of rate hikes.
"Markets are repricing the interest rate outlook," said Patrick Armstrong, chief investment officer at Plurimi Wealth.
"Economies globally are proving pretty resilient so far this year -- while that's good news for growth, it's bad news for inflationary pressures all the central banks are facing."
A European Central Bank survey showed inflation expectations among euro zone consumers dropped in January, but that for wage growth continued to rise, aggravating fears wage growth will slow efforts to control prices.
Citigroup economists expect the ECB to hike rates by 50 basis point bothin March and May, pushing itspolicy rates to about 4% by July. The central bank has raisedrates by 3 percentage points since July and flagged a 50 basis point hikefor March, while also leaving the door open to subsequent moves.
Nevertheless, European equities have had a decent start to the year with a 8.4% gain, driven by an improving economic outlook and better-than-feared earnings, even outperforming their U.S. peers.
Out of the 238 STOXX 600 companies that have reported fourth-quarter earnings, 59.2% exceeded estimates, according to Refinitiv data. In a typical quarter 53% beat estimates.
Among other major movers, China-exposed luxury giant LVMH LVMH.PA fell1.1% following China's weak trade data.
Lower metals prices dragged the basic resources index .SXPP to the bottom of European sector indexes following the data from top metals consumer China data and Powell's comments. MET/L
Germany'sHenkel HNKG_p.DE slipped 2.7% on expectations thatslower industrial and consumer demand willcurtail sales growth this year.
HelloFresh HFGG.DE slumped10.2%, to the bottom of the STOXX 600, on lower-than-expected2023 profit forecast. Norwegian hydrogen company Nel NEL.OL dropped 8.3% after completing a private placement at an about 9% discount.
German food-processing equipment maker GEA Group G1AG.DE was among the top STOXX 600 performerswith 3.7% gains following better-than-expected2022 earnings.
Bank of Ireland BIRG.I rose 2.4% on plans toboost shareholder returns,helping the country's ISEQ index .ISEQ rise 0.2%.
Reporting by Shreyashi Sanyal and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu, Devika Syamnath and Keith Weir
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
