European shares rebound, China rate move helps sentiment



* Graphic: Global asset performance Link

* Graphic: World FX rates Link

By Samuel Indyk

LONDON, May 20 (Reuters) - Shares rebounded on Friday after China cut a key lending benchmark to support its economy, though a global equities gauge remained set for its longest weekly losing streak on record amid investor worries about slowing growth and high inflation.

China cut its five-year loan prime rate (LPR) - which influences the pricing of mortgages - by 15 basis points on Friday morning, a sharper reduction than expected, as authorities seek to cushion the impact of an economic slowdown. It left the one-year LPR unchanged.

At 1053 GMT, the pan-European STOXX 600 .STOXX was up 1.6% and set for its first daily gain in three.

The MSCI world equity index .MIWD00000PUS , which tracks shares in 50 countries, rose 0.5% but for the week was still shedding 1% and on track for its seventh consecutive weekly decline, its longest losing streak since its inception in 2001. It would also be the longest including back-tested data extending to January 1988.

U.S. stock futures indicated that Wall Street would follow suit, with S&P 500 e-minis ESc1 up 1.1%, Dow futures YMc1 up 0.9% and Nasdaq 100 futures NQcv1 higher by 1.4%.

"Investors are obviously looking to do a bit of bargain-hunting, because some stocks look pretty cheap at the moment," said Nathan Sweeney, Deputy CIO of multi-asset at investment manager Marlborough.

China's LPR cut "shows you not all central banks are trying to create an environment where the market sells off," he added.

Euro zone bond yields were higher after two days of hefty falls as risk sentiment improved following China's rate cut.

Germany's 10-year government bond yield was up 5 basis points (bps) at 0.989%, still below last week's eight-year high of 1.189%.

Money markets are now pricing in 38 basis points of tightening from the European Central Bank by its July meeting ECBWATCH . This suggests a 25 bps hike is fully priced in, and markets attach a roughly 52% probability of an additional 25 bps move.

"A July lift-off seems almost a done deal, as does a September move to zero deposit rates," said analysts at Bank of America Global Research in a research note.

"Our conviction in four interest rate hikes in total this year is growing, and chances are that the noise moves more in the direction of 50bp hikes than the 25bp we continue to expect."

The U.S. 10-year yield US10YT=RR was at 2.864%, up one basis point from Thursday's close, and down from a top of 2.873% earlier on Friday. The two-year yield US2YT=RR climbed two bps to 2.631% compared with a U.S. close of 2.611%.

In currency markets, moves were relatively muted with the dollar little changed but still headed for its worst week since early February, after a 10%, 14-week surge.

The dollar index =USD , which measures the currency against six major rivals, was off 0.1% at 102.84.

Gold prices were firmer and were set for their first weekly gain since mid-April as the dollar retreated. Spot gold XAU= was up 0.2% at $1,846 an ounce, having risen 1.4% to its highest level in a week on Thursday.

Oil prices were mixed as investors juggled a weakening global economic growth outlook and tighter central bank monetary policy with the planned European ban on Russian oil.

Brent LCOc1 futures for July rose 27 cents, or 0.24%, to $112.30 a barrel, while U.S. West Texas Intermediate (WTI) crude for June CLc1 fell 19 cents, or 0.17%, to $112.02 on its last day as the front-month.

The more actively traded WTI contract for July CLc2 was up 6 cents at $109.95 a barrel.

Bitcoin was flat at $30,301. Smaller rival Ether was up 1% at $2,037.



Global FX performance Link
Global asset performance Link
World stocks plunge $13 trillion in value Link



Reporting by Samuel Indyk in London and Andrew Galbraith in
Shanghai; editing by John Stonestreet and Hugh Lawson



دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔