European stocks fall as Deutsche Bank sparks another bank rout
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
European banks post third week of losses
Deutsche Bank among top decliners
STOXX down 1.4%, still set for weekly gains
Adds comment, details; updates prices
By Sruthi Shankar and Bansari Mayur Kamdar
March 24 (Reuters) -A steep sell-off in banking stocks hit European indexes on Friday as worries about the stability of the financial sector intensified, with Deutsche Bank tumbling as cost of insuring the German bank's debt against the risk of default jumped to a more than four-year high.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX fell 1.4%, but still posted a weekly gain supported by a sharp recovery earlier this week.
"Post what happened to Credit Suisse last weekend, investors don't want to hold on to positions that have any concern around them over the weekend, getting out of such positions is probably what we're seeing with Deutsche Bank," said Paul van der Westhuizen.
"And, of course, there is money to be made if you're on the right side of an over-reaction in the stocks."
Deutsche Bank DBKGn.DE tumbled 8.5%, after a sharp jump in the cost of insuring against the risk of default. The German heavyweight said that it would redeem $1.5 billion of Tier 2 notes due in 2028.
"Deutsche Bank has taken the place of Credit Suisse really as being the next sort of weakest link in the chain, possibly unjustly," said David Goebel, associate director of investment strategy at Evelyn Partners.
Shares of UBS Group AG UBSG.S and Credit Suisse AG CSGN.S fell 3.6% and 5.2%, respectively, after Bloomberg News reported they were among the banks under scrutiny in a U.S. Department of Justice (DOJ) probe into whether financial professionals helped Russian oligarchs evade sanctions.
European banks .SX7P fell 3.8% and were set for their third week of declines, after the failure of U.S. mid-sized lenders and the turmoil at Credit Suisse highlighted growing risks to banks in the wake of tightening financial conditions.
Austria's Raiffeisen Bank International RBIV.VI slid 7.9% after Reuters reported the European Central Bank was pressing the bank to unwind its highly profitable business in Russia.
European Union leaders and the ECB sought to calm market jitters by presenting a united front on the banking sector, saying EU lenders were well capitalised and liquid thanks to lessons drawn after the 2008 Lehman Brothers collapse.
A series of interest rate hikes from the Federal Reserve and other central banks in Europe this week also added to fears of tightening financial conditions even as the U.S. central bank signalled a pause in its hiking cycle.
The STOXX 600 is up just 3.5% on a year-to-date basis, having risen as much as 10% at one point. The U.S. benchmark S&P 500, meanwhile, is up 2.9% so far this year.
An S&P Global survey showed business activity across the eurozone unexpectedly accelerated this month as consumers splashed out on services, but weakening demand for manufactured goods deepened the downturn in the factory sector.
European Banks Drophttps://tmsnrt.rs/40g6TjD
Reporting by Sruthi Shankar and Bansari Mayur Kamdar in Bengaluru; editing by Eileen Soreng, Anil D'Silva and Alex Richardson
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
