Fashion retailer H&M's profits tumble as costs bite
Adds CEO comment, updates shares
By Marie Mannes and Anna Ringstrom
STOCKHOLM, Jan 27 (Reuters) -Fashion retailer H&M's HMb.ST profits were almost wiped out in the September-November quarter by soaring costs, which the Swedish company held back from passing on in full to cash-strapped customers.
The world's second biggest fashion chain, which raised some prices, will continue with this pricing strategy even though it will not fully compensate for the higher costs, such as for energy, transport and raw materials.
Chief Executive Helena Helmersson said: "Rather than passing on the full cost to our customers, we chose to strengthen our market position further."
Helmersson, speaking at a news conference on Friday, said the group would keep raising prices in some categories to a varying extent in different markets to partially make up for continued high costs.
"It's a very dynamic pricing strategy," she told Reuters in an interview. "It will still be very challenging in the first quarter of 2023. And then of course we need to increase prices, but not to cover the whole."
The retailer said its exit from Russia and the financial impact of a cost-cutting drive announced last year also contributed to the fall in profit.
The world's second-biggest fashion retailer reported a profit before tax for the period of 463 million Swedish crowns ($44.94 million), against a year-earlier 6.0 billion. Analyst polled by Refinitiv had forecast a fall to 3.5 billion crowns.
H&M's shares were down by 6% at 1222 GMT, capping a year-to-date rise to 10%.
Having already reported that sales in the quarter were flat measured in local currencies, H&M said on Friday the sales from Dec. 1 to Jan. 25 - the start of its fiscal first quarter - were up 5%.
Helmersson told the news conference chances were good that sales and profitability would improve in 2023, primarily towards the end of the year.
The group in September launched a drive to cut costs by 2 billion crowns annually, with savings expected to start showing from the second half of 2023. It flagged in November it would cut around 1,500 jobs as part of the programme.
H&M gradually closed its stores across Russia last year, and decided to exit the market.
The hit to fourth-quarter profit from winding down in Russia, higher costs for energy, freight and raw materials, currency translation effects and the previously flagged restructuring charge totalled 5 billion crowns.
"Gross margins were weaker than expected," analysts at Credit Suisse said in a note to clients.
"The company has clearly decided not to pass on the full increase in input costs," they said, adding that sales so far in the current quarter were strong - as expected given colder December weather across Europe.
H&M has struggled to keep up with bigger rival Inditex ITX.MC, the owner of Zara.
Inditex in December reported a jump in profit for the nine months through October but said sales growth slowed in the final three months of that period due to the weakening consumer environment. It will report its next quarterly results in March.
Britain's Superdry SDRY.L on Friday cut its profit forecast for this year as its wholesale business underperformed.
H&M proposed an unchanged dividend of 6.50 crowns per share.
($1 = 10.3029 Swedish crowns)
H&M lags Zarahttps://tmsnrt.rs/3wv99Xb
WRAPUP 1-H&M highlights fast-fashion gloom as luxury takes hit in ChinanL1N34C0MV
Reporting by Marie Mannes and Anna Ringstrom in Stockholm Editing by Terje Solsvik, Mark Potter and Jane Merriman
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
