XM اپنی سروسز امریکہ کے شہریوں کو فراہم نہیں کرتا ہے۔

French bonds and bank stocks rocked by political turmoil

<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>UPDATE 1-French bonds and bank stocks rocked by political turmoil</title></head><body>

Updates with French bank debt insurance, Greek bond spread, Italian banks, volatility measures; refreshes prices at 1027 GMT

By Amanda Cooper and Harry Robertson

LONDON, June 14 (Reuters) -French markets endured another brutal sell-off on Friday as political uncertainty unleashed the biggest weekly jump in the premium investors demand to hold French government debt since 2011 and bank stocks tumbled.

France's Finance Minister Bruno Le Maire warned the euro zone's second-biggest economy faced the risk of a financial crisis if the far right were to win parliamentary elections in the coming weeks.

Marine Le Pen's eurosceptic National Rally (RN), is leading in opinion polls following President Emmanuel Macron's surprise decision at the weekend to call a snap election.

Le Pen's party is calling for a lowering of the retirement age, cuts in energy prices, increased public spending and a protectionist "France first" economic policy approach.

French banks were hit hard. The country's biggest three - BNP Paribas BNPP.PA, Credit Agricole CAGR.PA and Societe Generale SOGN.PA - have lost between 12-16% in value this week, the most since the banking crisis of March 2023.

The premium investors demand to hold French government bonds over euro zone benchmark Germany meanwhile rose to its highest level since 2017 at nearly 80 basis points DE10FR10=RR.

It was set for a rise of roughly 25 bps this week, the biggest weekly increase since 2011, when the euro zone was the throes of a sovereign debt crisis that led to multiple government and bank bailouts worth trillions of dollars.

"It's really hard to ignore the parallels from the situation of 2011-2012 in the sovereign debt crisis," Justin Onuekwusi, chief investment officer at investment firm St. James's Place, said.

"If you go back to that period, very similar themes -- elections, sovereign debt spreads, debt sustainability in focus with no real sign of what's going to stop this momentum."

Stock-market volatility roared higher on Friday, rising by the most in a day since last July .V2TX. Reflecting the level of nervousness, the cost of insuring the debt of BNP Paribas, Societe Generale and Credit Agricole rose to its highest since the start of the year, according to S&P Global Market Intelligence.

Shares in Italian banks also took a dive, with UniCredit CRDI.MI down 4.7% and Intesa Sanpaolo ISP.MI down 3.6%, as investors ditched the bigger euro zone banks, including Germany's Commerzbank CBKG.DE, down 5.5%.

French state-backed finance body SFIL postponed a bond sale on Friday, a lead manager memo seen by Reuters, in a sign of how market unease was rippling out.

The CAC 40 .FCHI was last down over 2%, heading for a weekly loss of nearly 6%, its largest since early 2022, and underperforming the regional STOXX 600 index .STOXX, down just 1.8% for the week.

A decision by France's left wing parties to form a 'Popular Front' added to selling pressure as it dents Macron's chances emerging victorious in the election, analysts said.

The euro touched a one-month low at around $1.0690 and was last down 0.5% EUR=EBS.

The possibility that the RN could win has compounded investor concerns around France's fiscal discipline. The first round of voting takes place on June 30.

France's debt to gross domestic product ratio is above 100%, and its deficit is around 5%. Its credit rating was downgraded last month by S&P Global.

It now costs the French government more to borrow money for 10 years than it does the Portuguese government for the first time since at least 2005, according to LSEG Datastream FR10PT10=RR.

There is now also less than half a percentage point of difference in the long-term borrowing costs of the French government and those of Greece, the biggest casualty of the euro zone debt crisis of 2011-2012 FR10GR10=RR. A year ago, that number was closer to 80 basis points.

"In terms of positioning, fast money accounts have been short France over the last few months. However, real money accounts, institutional accounts and Asian real money are long France," said Jefferies analyst Mohit Kumar.

"As these accounts seek to exit their positions or reduce exposure, buyers are unlikely to step in given that elections are just three weeks away."

French/German yield gap set for biggest weekly jump since euro debt crisis https://reut.rs/45vPQxC

Additional reporting by Tassilo Hummel in Paris and Dhara Ranasinghe and Harry Robertson in London; Editing by Dhara Ranasinghe and Christina Fincher


دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔